Bộ trưởng Tài chính Nhật Bản Katsunobu Kato vừa đưa ra tuyên bố:

• Tỷ giá cần được ổn định, từ đó có thể phản ánh các đánh giá cơ bản.        
• Sẽ tiếp tục có hành động thích ứng đối với biến động tỷ giá quá mức.
• Chính phủ sẽ giám sát chặt chẽ thị trường FX, bao gồm cả các động thái đầu cơ.

Tỷ giá USD/JPY đang ở mức thấp nhất trong phiên.

Bộ trưởng Kinh tế Nhật Bản Ryosei Akazawa cho biết:

• Ông đang nỗ lực để nội các phê duyệt gói hỗ trợ kinh tế trong thời gian sớm nhất.
• Việc tăng lương cho toàn thị trường lao động là yếu tố then chốt trong gói kinh tế này sắp tới.      

ANZ vừa đưa ra nhận định trước thềm cuộc họp của RBNZ vào ngày 27/11. Cụ thể:

• "Chúng tôi dự báo RBNZ sẽ cắt giảm lãi suất 0.5 điểm phần trăm xuống 4.25% trong tuần tới. Dự báo này nhất quán với thông điệp của RBNZ trong tháng 10, dự báo của các chuyên gia kinh tế và định giá thị trường. Dữ liệu kinh tế kể từ Báo cáo Chính sách Tiền tệ tháng 10 có diễn biến trái chiều, nhưng không có số liệu nào có khả năng gây xáo trộn dự báo."
• "Sau cuộc họp này, dữ liệu kinh tế sẽ quyết định chính sách, nhưng với lãi suất cơ bản đã gần mức trung lập hơn. Dự báo cơ sở của chúng tôi là RBNZ sẽ giảm tốc độ nới lỏng, với mức cắt giảm thông thường 0.25 điểm phần trăm, để đạt mức đáy 3.5% vào tháng 5."

Theo đánh giá chung, khả năng cắt giảm 0.5 điểm phần trăm là gần như chắc chắn. Sau đó RBNZ có gần 3 tháng trước khi đưa ra quyết định tiếp theo.

Giá đóng cửa trước đó: 7.2315. 

• PBOC bơm 288 tỷ nhân dân tệ thông qua các hợp đồng reverse repo kỳ hạn 7 ngày với lãi suất không đổi là 1.5%.
• 126 tỷ nhân dân tệ từ các hợp đồng reverse repo sẽ đáo hạn trong ngày hôm nay.
• Một khoản bơm ròng 162 tỷ nhân dân tệ sẽ được thông qua trong hoạt động thị trường mở         

Theo Goldman Sach, vàng là công cụ phòng ngừa rủi ro hiệu quả trước khả năng tăng thuế quan dưới thời Trump, dự báo giá kim loại quý sẽ tiếp tục tăng trong năm 2025.

Theo báo cáo của ngân hàng đầu tư hàng đầu này:

• Vàng đóng vai trò là tài sản trú ẩn an toàn trong bối cảnh căng thẳng thương mại và thuế quan thời Trump gia tăng.
• Tình trạng bất ổn chính sách hiện tại và sự củng cố gần đây của thị trường tạo cơ hội thuận lợi để đầu tư vào vàng.           
• Nhu cầu mang tính cấu trúc từ các NHTW và các yếu tố chu kỳ, như kỳ vọng Fed cắt giảm lãi suất, là những động lực chính thúc đẩy giá vàng.

Theo biên bản cuộc họp mới công bố, RBA tiếp tục duy trì cảnh giác trước rủi ro lạm phát và khẳng định chính sách tiền tệ cần duy trì ở mức thắt chặt.

Các điểm chính từ biên bản:

• RBA nhận định "không cần thiết" thay đổi lãi suất cơ bản ngay lập tức.
• Không thể loại trừ bất kỳ khả năng nào về điều chỉnh lãi suất trong tương lai.
• Dự báo dựa trên giả định kỹ thuật là lãi suất sẽ duy trì ổn định đến giữa năm 2025.
• RBA đã thảo luận về các yếu tố có thể dẫn đến thay đổi lãi suất hoặc kéo dài giai đoạn giữ nguyên lãi suất.
• Các kịch bản về việc duy trì chính sách thắt chặt lâu hơn hoặc thắt chặt thêm đã được đề cập.
• Khoảng cách cung-cầu có thể lớn hơn dự kiến, đòi hỏi chính sách cần thắt chặt hơn.
• Lãi suất có thể tăng nếu Hội đồng đánh giá chính sách chưa đủ thắt chặt như giả định.                 
• RBA sẽ không để lạm phát vượt dự báo.

Đây là những yếu tố cần theo dõi chặt chẽ trong thời gian tới.

• Cần nhiều hơn một báo cáo lạm phát quý cho thấy dữ liệu tích cực để xem xét giảm lãi suất.
• Các kịch bản giảm lãi suất được thảo luận, bao gồm tình huống tiêu dùng suy yếu.
• Sự suy giảm mạnh của thị trường lao động hoặc các dữ liệu dự báo có thể dẫn đến nới lỏng chính sách.

Về rủi ro từ bên ngoài:

• RBA thảo luận về các rủi ro từ chính sách kinh tế Mỹ và các biện pháp kích thích kinh tế của Trung Quốc.
• Triển vọng chính sách của Mỹ còn bất định, một số kịch bản cho thấy tăng trưởng toàn cầu có thể thấp hơn đáng kể và lạm phát cao hơn.
• Triển vọng kinh tế Trung Quốc được điều chỉnh tăng nhờ các gói kích thích, tuy nhiên tác động đến Úc có thể vẫn ở mức khiêm tốn.

Thị trường chứng khoán Mỹ khép lại phiên giao dịch đầu tuần với diễn biến trái chiều. Chỉ số Dow Jones giảm 55.39 điểm (-0.13%) xuống 43,389.60 điểm, đánh dấu chuỗi giảm điểm 3 phiên liên tiếp. S&P 500 tăng gần 23.00 điểm (+0.39%) lên 5,893.62 điểm và Nasdaq Composite tăng 111.69 điểm (+0.60%) lên 18,791.81 điểm, chấm dứt chuỗi giảm 4 phiên liên tiếp. Cổ phiếu Nvidia giảm 1.29% sau thông tin chip Blackwell của hãng gặp hiện trạng quá nhiệt. Hiện tại, giới đầu tư đang chờ đợi thông tin về nhu cầu đối với chip AI Blackwell của công ty. Cổ phiếu Trump Media & Technology Group giảm khoảng 4% trong phiên giao dịch sau giờ, đảo chiều từ đà tăng trước đó sau tin tức về việc công ty đang đàm phán mua lại sàn giao dịch tiền điện tử Bakkt. Cổ phiếu Walmart tăng 0.8% trước thềm công bố báo cáo tài chính vào sáng thứ Ba. Theo số liệu từ FactSet, khoảng 93% công ty trong S&P 500 đã công bố kết quả kinh doanh quý, trong đó 75% vượt kỳ vọng về lợi nhuận và hơn 60% vượt dự báo về doanh thu.

• Dow Jones: -0.13%
• S&P 500: +0.39%
• Nasdaq: +0.60%

Về thị trường FX, chỉ số DXY giảm 0.41% khi đồng USD suy yếu khi lợi suất trái phiếu đảo chiều giảm trong phiên. Đà tăng mạnh của USD trong tuần qua cuối cùng đã dẫn đến điều chỉnh giảm. Cặp tiền tệ có biến động mạnh nhất là AUD/USD với mức tăng 0.70%. USD/JPY giảm 0.18% trong phiên, chấm dứt chuỗi tăng 4 phiên liên tiếp vào thứ Sáu, sau khi Bộ trưởng Tài chính Nhật Bản Katsunobu Kato cảnh báo sẽ có hành động đối phó với biến động tỷ giá quá mức. Thị trường đang định giá khả năng 54% BoJ sẽ tăng lãi suất 0.25 điểm phần trăm tại cuộc họp ngày 19/12. 

• Chỉ số DXY -0.41% 
• EURUSD +0.56% 
• GBPUSD +0.48% 
• AUDUSD +0.75%
• NZDUSD +0.45%
• USDJPY +0.24% 
• USDCHF -0.56%
• USDCAD -0.53%

Trong phiên giao dịch đầu tuần, lợi suất TPCP giảm trên diện rộng. Lợi suất TPCP kỳ hạn 10y giảm 2.5 bps xuống 4.416%. Đồng thời, lợi suất TPCP kỳ hạn 2y cũng giảm 2.5 bps, chạm mức 4.282%. Giá dầu thô WTI tăng 3.2% lên trên 69 USD/thùng sau khi Mỹ cho phép Ukraine sử dụng tên lửa tầm xa trong lãnh thổ Nga, làm gia tăng căng thẳng giữa hai nước đang trong tình trạng chiến tranh. Giá vàng ghi nhận mức tăng mạnh nhất kể từ tháng 8, tăng 1.91% lên mức trên 2,600 USD/oz, sau khi Goldman Sachs duy trì dự báo kim loại quý có thể đạt mốc 3.000 USD/oz trong năm tới. Các chuyên gia phân tích khuyến nghị nhà đầu tư nên "lựa chọn vàng". Trên thị trường tiền điện tử, Bitcoin giảm 1.82% xuống 90,114.00 USD.    

• Chỉ số trong tháng này đạt 46, trong tháng 10 đạt 43 và mức dưới 50 được xem là tiêu cực
• Chỉ số kỳ vọng tăng 7 điểm lên mức 64
• Lưu lượng người mua tăng 3 điểm lên 32
• HMI đạt mức cao nhất kể từ tháng 4

Chứng khoán Hoa Kỳ ít biến động vào đầu phiên thứ Hai, trong khi lợi suất và USD ổn định ở mức cao nhất trong nhiều tháng, khi các nhà đầu tư bước vào tuần mới với tâm lý thận trọng trước rủi ro lạm phát và bất ổn chính trị.

Tuần trước, các chỉ số chính đều giảm:

• Dow Jones: -1.24%
• S&P: -2.08%
• Nasdaq: -3.15%
• Russell 2000: -3.99%

Đối với thị trường trái phiếu Mỹ, lợi suất đang tăng với đường cong lợi suất dốc hơn:

Thành viên BoE MPC, ông Greene, dự kiến có bài phát biểu về triển vọng của lạm phát vào cuối ngày hôm nay. Thị trường Anh cũng đang dồn sự chú ý vào dữ liệu CPI công bố vào thứ Tư để tìm thêm manh mối về chính sách tiền tệ trong ngắn hạn. Các hợp đồng hoán đổi lãi suất hiện tại chỉ phản ánh một mức cắt giảm lãi suất rất thấp, khoảng 3-4 điểm cơ bản vào cuộc họp ngày 19/12.

GBP/USD đi ngang trong phiên hôm nay. Tuy nhiên, xu hướng giảm trong ngắn hạn sẽ tăng tốc nếu cặp tiền break xuống dưới hỗ trợ 1.2575. Trái lại, kháng cự trước mắt là 1.2700.

Quan chức ECB Stournaras cho rằng:

• Khả năng ECB cắt giảm lãi suất 25 điểm cơ bản trước cuối năm được đánh giá là hợp lý.
• Các chính sách thuế quan của Trump có thể dẫn đến suy thoái kinh tế trong trung hạn.

Liên quan đến các phát biểu khác từ ECB, ông Philip Lane, chuyên gia kinh tế tại ECB, cho biết:

• Nếu các nhà hoạch định chính sách có thể dự đoán chính xác những cú sốc sắp xảy ra đối với nền kinh tế, lãi suất có thể được tăng sớm hơn và mạnh tay hơn.
• Phát biểu này dường như ám chỉ đến giai đoạn ECB tăng lãi suất sau đại dịch Covid-19 thay vì định hướng chính sách hiện tại.

• Thực tế đạt 240.8 nghìn căn, dự báo 240.0 nghìn căn
• Số liệu nhà ở tháng trước được điều chỉnh giảm từ 223.8 nghìn xuống còn 223.4 nghìn căn.
• Lượng nhà khởi công (tính theo quy mô hàng năm) đạt 240.8 nghìn căn, cao hơn ước tính là 240.0 nghìn.

CEO Robinhood, Vlad Tenev chỉ trích các nhà hoạch định chính sách của Anh, gọi cách họ nhìn nhận với các giao dịch crypto là "lạc hậu".

Trong một cuộc phỏng vấn với The Times được công bố vào Chủ nhật, Tenev bày tỏ ủng hộ quyền tự do cá nhân trong các quyết định giao dịch và bác bỏ những lo ngại về khả năng gây nghiện của giao dịch crypto đối với giới trẻ. “Tôi nghĩ mọi người nên được quyền làm những gì họ muốn. Nhưng xét về mặt quy định chính sách, tôi thấy kỳ lạ khi những giao dịnh "đỏ đen" vẫn được cho phép, nhưng crypto thì lại bị xem là giao địch có vấn đề. Điều đó thật sự lạc hậu” Tenev nhận định.

Ông cũng bày tỏ ngạc nhiên trước quy mô hoạt động của các sòng bạc tại Anh lớn hơn nhiều so với ở Mỹ. Những phát biểu này được đưa ra trong bối cảnh ngày càng có nhiều quan điểm kêu gọi tăng cường các quy định đối với các nền tảng giao dịch crypto. Trước đó, Giám đốc Dịch vụ Y tế Quốc gia Anh (NHS), bà Amanda Pritchard, cho biết số lượng nam thanh niên tìm kiếm hỗ trợ vì chứng nghiện giao dịch tiền điện tử đang có xu hướng gia tăng. Bà nhấn mạnh tầm quan trọng của việc áp dụng các biện pháp quản lý mạnh mẽ hơn để hạn chế rủi ro từ các khoản đầu tư crypto.

USD/JPY là cặp tỷ giá đáng chú ý nhất trong phiên này, tăng từ mức 154.50 lên 155.30. Cặp tiền vẫn chịu ảnh hưởng mạnh mẽ từ thị trường trái phiếu và đang được hỗ trợ bởi lợi suất trái phiếu tăng cao hơn. EUR/USD kiểm tra lại đường MA 100 giờ, tăng lên mức 1.0571 trước khi đảo chiều giảm về 1.0546. Trong khi đó, các cặp GBP/USD, USD/CHF, và USD/CAD đều không biến động đáng kể và đi ngang trong ngày. Các đồng tiền của khu vực Nam bán cầu không chịu nhiều áp lực do đồng nhân dân tệ tiếp tục suy yếu. AUD/USD giảm khoảng 20 pip xuống 0.6450 và NZD/USD giảm khoảng 40 pip xuống 0.5840.

Trên thị trường chứng khoán, HĐTL S&P 500 tăng nhẹ, trong khi các chỉ số chứng khoán châu Âu giảm điểm sau khi mở cửa trong sắc xanh. Tâm điểm chú ý trong tuần này sẽ là báo cáo lợi nhuận quý III của Nvidia được công bố vào thứ Tư. Dữ liệu này được kỳ vọng sẽ tác động đáng kể đến khẩu vị rủi ro.

Ở các thị trường khác, vàng hồi nhẹ lên gần 2,595 USD/oz sau khi kiểm tra đường MA 100 ngày vào tuần trước. Bitcoin duy trì đà tăng trên $90,000 sau nhiều tín hiệu cho thấy động lực tăng dần suy yếu.