• Bảng lương phi nông nghiệp tháng 12 của Hoa Kỳ: +256K, dự kiến ​​+160K, trước đó +227K
• Tỷ lệ thất nghiệp: 4.1% y/y, dự kiến ​​4.2%, trước đó 4.2%
• Thu nhập trung bình theo giờ: +0.3% m/m, dự kiến ​​+0.3%, trước đó +0.4% được điều chỉnh thành +0.2%
• Thu nhập trung bình theo giờ: +3.9% y/y, dự kiến ​​+4.0%, trước đó +4.0%
• Thay đổi trong bảng lương tư nhân: +223K, dự kiến +135K, trước đó +194K
• Thay đổi trong bảng lương sản xuất: -13K, dự kiến +5K, trước đó +22K
• Việc làm của chính phủ: +33K, trước đó +33K 
• Việc làm toàn thời gian: +87K, trước đó -355K
• Việc làm bán thời gian: +247K, trước đó +23K

Đây là một báo cáo rất mạnh và đi ngược lại tất cả các cuộc khảo sát chính. Chỉ số DXY tăng vọt 60 pip.

Tại thời điểm viết bài:

• JPY mạnh nhất, NZD yếu nhất trong nhóm tiền tệ chính
• Cổ phiếu châu Âu biến động trái chiều; HĐTL S&P 500 giảm 0.1%
• Lợi suất trái phiếu kỳ hạn 10 năm của Hoa Kỳ tăng 2.1 bps lên 4.701%
• Vàng suy yếu xuống 2,675.50 USD/oz sau khi chạm mốc 2,682 USD/oz
• Dầu thô WTI tăng 3.1% lên 76.19 USD/thùng
• Bitcoin tăng 3.0% lên 94,749 USD

Phần lớn phiên giao dịch khá trầm lắng vì sự chú ý được đổ dồn vào báo cáo việc làm của Hoa Kỳ vào cuối ngày hôm nay.

USD/JPY đã giảm nhẹ từ 158.35 xuống 157.61 sau báo cáo cho biết BoJ vẫn có thể cân nhắc tăng lãi suất vào tháng 1. Nhưng những lo ngại về điều đó đã không kéo dài vì USD/JPY đã phục hồi trở lại ở mức trên 158.00.

Ngoài ra, không có nhiều biến động đáng chú ý trong nhóm tiền tệ chính. EUR/USD bám sát mốc 1.0300 với các quyền chọn đáo hạn lớn trong khi USD/CHF tăng nhẹ lên 0.9140, mức cao nhất kể từ tháng 5 năm ngoái.

Trên thị trường hàng hóa, dầu đang cho thấy dấu hiệu tích cực và có vẻ sẽ đạt mức tăng trong tuần thứ ba liên tiếp.

Giá dầu tiếp tục được hỗ trợ mạnh mẽ, với HĐTL dầu Brent tăng gần 3%, giao dịch gần mức 80 USD/ thùng trong phiên hôm nay.                               

“Tâm lý thị trường duy trì lạc quan nhờ thời tiết lạnh hơn ở một số khu vực thuộc Bắc bán cầu, dẫn đến gia tăng nhu cầu dầu. Ngoài, giá dầu khi giao ngay tại châu Á đang giao dịch tại mức giá cao hơn so với dầu, làm gia tăng nguy cơ thay thế của loại hàng hóa này.”

“Trong khi đó, sự không chắc chắn về lập trường cứng rắn của Trump đối với Iran đang tạo thêm động lực hỗ trợ giá dầu. Các nhà nhập khẩu châu Á đã bắt đầu tìm kiếm các loại dầu thay thế từ Trung Đông, trong bối cảnh các lệnh trừng phạt rộng hơn đối với Nga và Iran khiến dòng chảy dầu này trở nên khó khăn. Điều này đã đẩy chênh lệch giá Brent-Dubai vào vùng âm trong vài tuần gần đây. Tuy nhiên, hiện tại chênh lệch đã quay trở lại mức dương.”                

Giá vàng (XAU/USD) dự kiến sẽ tiếp tục chuỗi tăng bốn ngày liên tiếp trong tuần này, hiện giao dịch quanh mức 2,680 USD/oz. Lo ngại lạm phát tiếp tục đẩy giá kim loại quý này tăng cao, trong khi Fed vẫn duy trì lập trường thận trọng. Theo Bloomberg, Goldman Sachs dự báo khả năng giảm lãi suất ít hơn đang củng cố triển vọng vàng đạt mức 3,000 USD vào giữa năm 2026.

Dữ liệu bảng lương NFP tháng 12 sẽ là yếu tố quan trọng quyết định giá vàng tăng hay giảm trước khi kết thúc tuần. Dự báo NFP dao động từ 100,000 đến 268,000, với dự báo thị trường ở mức 168,000.

Nếu số liệu công bố dưới 100,000, điều này có thể giảm bớt lo ngại về lạm phát và kích hoạt động thái chốt lời trên thị trường. Ngược lại, nếu NFP đạt gần hoặc vượt 268,000, thị trường sẽ gia tăng lo ngại về việc lãi suất duy trì ở mức cao.                           

Hiện tại, giá vàng đang dao động quanh mức 2,682 USD/oz.    

Cùng với dữ liệu NFP của Hoa Kỳ, dữ liệu việc làm tháng 12 của Canada sẽ được công bố vào tối nay. Francesco Pesole, chuyên gia ngoại hối tại ING đánh giá dự báo cho thấy tốc độ tuyển dụng chậm lại ở mức 25,000 và tỷ lệ thất nghiệp tăng lên 6.9%

Pesole nhận định: “Tác động lên đồng CAD có khả năng chỉ kéo dài trong ngắn hạn, vì đồng tiền này gần như hoàn toàn bị chi phối bởi rủi ro chiến tranh thương mại Mỹ-Canada và mức độ ảnh hưởng từ tân Thủ tướng.”

“Ở thời điểm hiện tại, hai ứng viên đang có lợi thế: cựu Bộ trưởng Tài chính Chrystia Freeland và cựu Thống đốc BoC Mark Carney.”

Hiện tai, USD/CAD đang giao dịch ở mức 1.4403.               

Theo ông Alberto Musalem, chủ tịch Fed St. Louis, bình luận trên tạp chí Wall Street: 

• Quyết định cắt giảm lãi suất vào tháng trước được xem là một "lựa chọn khó khăn".
• Triển vọng kinh tế hiện tại khác xa so với thời điểm Fed bắt đầu chu kỳ kiểm lãi suất vào năm ngoái.
• Nguy cơ lạm phát có thể mắc kẹt trong khoảng 2.5% - 3% đang gia tăng.

Điều này nhất quán với lập trường chính sách hiện tại của Fed, khi cơ quan này dự kiến tạm dừng cắt giảm lãi suất, ít nhất trong suốt quý I năm nay. Hiện tại, thị trường đang dự đoán lần cắt giảm 25 điểm cơ bản đầu tiên sẽ diễn ra vào tháng 6, với tổng cộng khoảng 42 điểm cơ bản cắt giảm trong năm nay.

Theo Bloomberg, BoJ vẫn đang xem xét quyết định lãi suất cho cuộc họp chính sách tiền tệ tháng 1.
Cụ thể:

• Các quan chức BoJ đang cẩn thận đánh giá dữ liệu trước cuộc họp tháng 1.
• Ngân hàng dự kiến xem xét nâng dự báo lạm phát cơ bản cho các năm tài khóa 2024 và 2025.
• BoJ cân nhắc nâng mức dự báo lạm phát do ảnh hưởng của sự mất giá của đồng JPY.               

Sau các thông tin trên, đồng JPY nhận được lực mua, đẩy tỷ giá USD/JPY giảm 0.12% trong ngày, hiện ở mức 157.88 tại thời điểm viết bài.

Vàng này đang giữ vững đà phục hồi ấn tượng từ đường trung bình động 100 ngày (đường màu đỏ) ngay từ đầu năm mới, với mức giao dịch đạt 2,680 USD trong tuần này. Mức kháng cứ 2,700 USD có thể sớm được kiểm định, trước khi vàng nhắm đến các mức đỉnh cuối tháng 11 và tháng 12 khoảng 2,725-2,726 USD.  

Một động lực tăng mạnh mẽ cho vàng vào đầu năm nay là giá tăng bất chấp lợi suất trái phiếu tăng và đồng USD mạnh lên. Điều này cho thấy sức hút mạnh mẽ của thị trường đối với vàng. Ngoài ra, có thể nói rằng vàng cũng đang hưởng lợi từ xu hướng tăng giá theo mùa thường thấy trong tháng 1.  

Hiện vẫn còn sớm để đưa ra kết luận, kiểm định mức kháng cự của giá vàng có thể đến ngay trong hôm nay, khi báo cáo việc làm Mỹ được công bố. Đây có thể là yếu tố quan trọng định hình tâm lý giao dịch trong tháng này.  

Xét đến yếu tố tâm lý lạc quan như đã nêu trên, rủi ro từ phản ứng tiếp theo của thị trường vàng có thể mang tính bất đối xứng. Nếu báo cáo việc làm của Mỹ yếu hơn kỳ vọng, làm đồng USD và lợi suất trái phiếu suy yếu, vàng có thể sẽ tăng mạnh trong tuần tới.  

Ngược lại, nếu dữ liệu tích cực, tác động tiêu cực đến giá vàng có thể không quá lớn, nhờ lực mua bắt đáy mạnh mẽ vào đầu năm. Dù vậy, sẽ rất thú vị khi xem thị trường phản ứng ra sao trước thử thách này ngay từ giai đoạn đầu năm.  

Hiện tại, điều kiện thị trường đang ủng hộ vàng. Giá vàng đang nhắm đến chuỗi tăng bốn ngày liên tiếp và có thể còn tăng nóng hơn nếu dữ liệu thị trường lao động Mỹ gây thất vọng vào cuối ngày hôm nay.  

Theo dự báo:  

• Bảng lương phi nông nghiệp NFP  
  • Phạm vi ước tính: 120K - 200K  
  • Phạm vi tập trung: 140K - 185K  
  • Dữ liệu dự đoán cụ thể: 160K  
• Tỷ lệ thất nghiệp 
  • 4.4% (2%)  
  • 4.3% (30%)  
  • 4.2% (65%) - mức dự đoán cao nhất   
  • 4.1% (3%)  
• Tăng trưởng thu nhập trung bình theo giờ so với cùng kỳ năm ngoái  
  • 4.1% (10%)  
  • 4.0% (67%) - mức dự đoán cao nhất  
  • 3.9% (20%)  
  • 3.8% (3%)  
• Tăng trưởng thu nhập trung bình theo giờ so với tháng trước  
  • 0.4% (13%)  
  • 0.3% (70%) - mức dự đoán cao nhất  
  • 0.2% (15%)  
  • 0.1% (2%)  
• Số giờ làm việc trung bình mỗi tuần   
  • 34.4 (4%)  
  • 34.3 (85%) - mức dự đoán cao nhất                     
  • 34.2 (11%)  

Sau khi lợi suất trái phiếu 30 năm của Anh tăng vọt lên mức cao nhất kể từ cuối những năm 1990, lợi suất trái phiếu 10 năm của Anh cũng đạt mức cao nhất kể từ cuộc khủng hoảng tài chính 2008 vào ngày thứ Năm. Trong khi đó, đồng bảng Anh (GBP) đã giảm xuống mức thấp nhất so với USD trong hơn 1 năm, giao dịch ở mức $1.2287 (thời điểm viết bài).

Lo ngại về tình trạng của nền kinh tế Anh ngày càng gia tăng khi các nhà đầu tư và doanh nghiệp chú ý đến các chính sách tài khóa mới, dự kiến sẽ khiến thuế và chi phí kinh doanh tăng lên, cùng với các dữ liệu kinh tế yếu và lạm phát dai dẳng. 

Thị trường chứng khoán châu Âu tăng nhẹ khi các nhà đầu tư theo dõi các dữ liệu kinh tế mới nhất và tình trạng bất ổn đang diễn ra trên thị trường nợ của Vương quốc Anh. Các nhà đầu tư đang chú ý đến diễn biến trên thị trường Anh, khi lợi suất trái phiếu chính phủ (GILTS) đạt mức cao nhất trong nhiều thập kỷ trong tuần này.

Sau khi lợi suất trái phiếu 30 năm của Anh tăng vọt lên mức cao nhất kể từ cuối những năm 1990, lợi suất trái phiếu 10 năm của Anh cũng đạt mức cao nhất kể từ cuộc khủng hoảng tài chính 2008 vào ngày thứ Năm. Trong khi đó, đồng bảng Anh (GBP) đã giảm xuống mức thấp nhất so với USD trong hơn 1 năm, giao dịch ở mức $1.2286 (thời điểm viết bài).

Lo ngại về tình trạng của nền kinh tế Anh ngày càng gia tăng khi các nhà đầu tư và doanh nghiệp chú ý đến các chính sách tài khóa mới, dự kiến sẽ khiến thuế và chi phí kinh doanh tăng lên, cùng với các dữ liệu kinh tế yếu và lạm phát dai dẳng. 

Thông tin rò rỉ từ BoJ đang ngày càng lan rộng, và đọng thái lần này dường như nhằm mục đích thăm dò phản ứng thị trường trước quyết định chính sách vào cuối tháng 1. Ngay sau tin tức này, tỷ giá USD/JPY đã giảm mạnh từ 158.35 xuống 157.80.

Rầm rộ thông tin cho biết BoJ đang cân nhắc nâng dự báo lạm phát "lõi-lõi" (lạm phát không bao gồm giá thực phẩm và năng lượng) cho hai năm tài khóa 2024 và 2025. Tuy nhiên, họ vẫn đang thận trọng đánh giá dữ liệu trước khi đưa ra quyết định tại cuộc họp vào tháng 1.

Tuy nhiên, nhìn vào cách Thống đốc Ueda phát biểu hồi tháng trước, nhiều người cho rằng khả năng điều chỉnh chính sách trong tháng này là rất thấp. Ngoài ra, các quan chức khác cũng đã nhấn mạnh việc cần chờ xác nhận tiến triển từ các cuộc đàm phán lương mùa xuân (diễn ra gần tháng 3) để có thêm niềm tin vào việc tăng lãi suất lên cao hơn.

Báo cáo việc làm phi nông nghiệp (NFP) của Mỹ vào tối nay dự kiến cho thấy tốc độ tuyển dụng chậm lại trong bối cảnh thị trường lao động vẫn mạnh mẽ. Theo ước tính trung bình, nền kinh tế Mỹ đã tạo thêm 165,000 việc làm trong tháng 12, thấp hơn nhiều so với mức 227,000 của tháng 11. Trong đó, tỷ lệ thất nghiệp dự báo duy trì ở mức 4.2%. Tốc độ tăng lương trung bình giờ được kỳ vọng giảm nhẹ từ 0.4% xuống 0.3%.

Đợt phục hồi của lợi suất trái phiếu phản ánh sự cân bằng về kỳ vọng của các nhà đầu tư đối với khả năng xảy ra 2 kịch bản số liệu (tốt hơn hoặc kém hơn dự báo) do vẫn còn một số nghi vấn về số liệu việc làm khả quan hơn ước tính. 

“Thị trường trái phiếu dễ dàng tăng giá mạnh hơn nếu số liệu thấp hơn kỳ vọng, so với áp lực bán nếu báo cáo tích cực”, một số chuyên gia từ BMO Capital Markets nhận định.