• Sản xuất công nghiệp tháng 11 của Eurozone tăng trưởng 0.2% so với tháng trước (Dự báo: +0.3%, Tháng trước: 0.0%)

Sản xuất công nghiệp của khu vực Eurozone tăng nhẹ trong tháng 11 với dữ liệuchi tiết cho thấy sự gia tăng trong sản xuất hàng hóa trung gian (+0.5%), năng lượng (+1.1%), hàng tư liệu (+0.5%), hàng tiêu dùng lâu bền (+1.5%) và hàng tiêu dùng không lâu bền (+0.1%).

• Đức công bố GDP sơ bộ giảm 0.2% so với cùng kỳ năm ngoái cho năm 2024.

Cơ quan thống kê Đức xác nhận con số này, phù hợp với ước tính của các nhà phân tích. Điều này xảy ra sau khi mức giảm 0.1% trong quý 4 năm ngoái.

• Việc lãi suất đạt 2% vào mùa hè là hợp lý.
• Rủi ro đối với dự báo tăng trưởng của Pháp (0.9% cho năm 2025) nghiêng về phía giảm.
• Nhưng chúng tôi không thấy suy thoái xảy ra.

Với những khó khăn kinh tế ngày càng gia tăng ở châu Âu, ECB phải lan truyền rằng họ đã làm được mọi thứ trong cuộc chiến lạm phát. Và điều đó sẽ tiếp tục diễn ra khi họ tìm cách cắt giảm lãi suất một lần nữa vào cuối tháng này.

Thị trường chứng khoán châu Âu tăng vào thứ Tư khi các nhà giao dịch chờ đợi dữ liệu lạm phát mới nhất của Hoa Kỳ sẽ báo hiệu cho quyết định cắt giảm lãi suất của Fed.

Chỉ số Stoxx 600 tăng khoảng 0.4% trong các giao dịch đầu phiên, với hầu hết các lĩnh vực và tất cả các sàn giao dịch chứng khoán lớn đều tăng ngay sau khi mở cửa.

Chỉ số FTSE 100 tăng 0.7%, sau khi dữ liệu chính thức cho thấy lạm phát của Vương quốc Anh đã giảm xuống mức thấp hơn dự kiến tại 2.5% vào tháng 12. Các nhà kinh tế được Reuters thăm dò đã dự đoán rằng chỉ số này sẽ đi ngang so với mức 2.6% của tháng 11.

Trọng tâm của thị trường toàn cầu vào thứ Tư là chỉ số CPI của Hoa Kỳ, sẽ được công bố lúc 20:30 theo giờ Việt Nam. Các nhà kinh tế được Dow Jones thăm dò dự đoán CPI cơ bản sẽ tăng 0.3% so với tháng trước và tăng 2.9% so với cùng kỳ năm trước.

Quan chức ECB de Guindos:

• Rủi ro đối với tăng trưởng kinh tế vẫn thiên về hướng tiêu cực
• Chúng tôi không cam kết trước về một lộ trình lãi suất cụ thể
• Nếu dữ liệu đầu vào xác nhận kịch bản cơ sở của chúng tôi, chúng tôi có thể mong đợi các đợt cắt giảm lãi suất tiếp theo
• Nhưng mức độ không chắc chắn cao đòi hỏi sự thận trọng trong việc thiết lập lãi suất
• Cán cân rủi ro đã chuyển từ lo ngại lạm phát cao sang lo ngại về tăng trưởng thấp
• Những căng thẳng thương mại toàn cầu nghiêm trọng có thể làm gia tăng sự phân mảnh của nền kinh tế thế giới
• Căng thẳng địa chính trị gia tăng cũng có thể ảnh hưởng đến giá năng lượng

• CPI tháng 12 của Pháp tăng 1.3% so với cùng kỳ năm trước, dữ liệu sơ bộ tăng 1.3%, trước đó tăng 1.3%
• HICP tăng 1.8% so với cùng kỳ năm trước, dữ liệu sơ bộ tăng 1.8%, trước đó tăng 1.7%

Dữ liệu chính thức khớp với ước tính sơ bộ nhưng tin tốt là lạm phát lõi hàng năm đã giảm xuống còn 1.3% từ mức 1.5% trong tháng 11.

Sự kiện chính trong phiên giao dịch châu Âu là việc công bố báo cáo CPI của Anh. Dữ liệu thấp hơn dự kiến và củng cố kỳ vọng về việc cắt giảm 25 bps tại cuộc họp sắp tới của BoE. Tuy nhiên, trọng tâm là báo cáo CPI của Hoa Kỳ vì bản phát hành này có khả năng sẽ thiết lập xu hướng cho những tuần tiếp theo.

20:30 theo giờ Việt Nam - CPI tháng 12 của Hoa Kỳ

CPI Y/Y của Hoa Kỳ dự kiến ​​ở mức 2.8% so với 2.7% trước đó, trong khi số liệu M/M được dự kiến ​​ở mức 0.3% so với 0.3% trước đó. CPI lõi Y/Y dự kiến ​​ở mức 3.3% so với 3.3% trước đó, trong khi số liệu M/M được dự kiến ​​ở mức 0.2% so với 0.3% trước đó.

Đây là bản phát hành quan trọng nhất trong tháng và một báo cáo cao hơn dự kiến có thể sẽ gây ra một số rắc rối trên thị trường khi thị trường chứng khoán. Sau báo cáo NFP mạnh mẽ, kỳ vọng hiện chỉ là một lần cắt giảm lãi suất trong năm nay, thấp hơn dự báo của Fed là hai lần cắt giảm.

Việc định giá lại đã khá tích cực trong vài tháng qua và dữ liệu chắc chắn khiến việc cắt giảm 50 bps trông giống như một sai lầm lớn. Tuy nhiên, Fed đã tạm dừng chu kỳ nới lỏng và chuyển trọng tâm trở lại lạm phát với một số thành viên coi tiến triển lạm phát là yếu tố chính cho lần cắt giảm lãi suất tiếp theo.

Kết quả tốt nhất sẽ là một báo cáo phù hợp với kỳ vọng. Điều này có thể đảo ngược hầu hết các xu hướng gần đây và kích hoạt một đợt tăng giá trái phiếu, tài sản rủi ro như cổ phiếu và bitcoin và dẫn đến một đợt bán tháo USD.

Quan chức NHTW nào sẽ phát biểu?

• 15:00 theo giờ Việt Nam - De Guindos của ECB (dovish - cử tri)
• 15:30 theo giờ Việt Nam - Villeroy của ECB (dovish - cử tri)
• 15:35 theo giờ Việt Nam - Vujicic của ECB (trung lập - cử tri)
• 20:00 theo giờ Việt Nam - Fed's Barkin (trung lập - không bỏ phiếu)
• 22:00 theo giờ Việt Nam - Kashkari của Fed (hawkish - không bỏ phiếu)
• 23:00 theo giờ Việt Nam - Williams của Fed (trung lập - cử tri)
• 23:30 theo giờ Việt Nam - Taylor của BoE (trung lập - cử tri)
• 00:00 ngày 16/01 theo giờ Việt Nam - Goolsbee của Fed (dovish - cử tri)

• HĐTL DAX tăng 0.1%
• HĐTL FTSE tăng 0.4%

Cổ phiếu Hoa Kỳ đã phải đối mặt với một số áp lực vào cuối ngày hôm qua, chủ yếu là do cổ phiếu công nghệ. HĐTL của Hoa Kỳ ổn định hơn vào hôm nay đã giúp cải thiện tâm trạng một chút. HĐTL S&P 500 dự kiến ​​sẽ tăng nhẹ 0.1%. Tuy nhiên, báo cáo CPI của Hoa Kỳ vào cuối ngày sẽ là dữ liệu quan trọng cần xem xét.

• CPI tăng 2.5% so với cùng kỳ năm trước, dự kiến ​​tăng 2.6%, trước đó tăng 2.6%
• CPI tăng 0.3% so với tháng trước, dự kiến ​​tăng 0.4%, trước đó tăng 0.1%
• CPI lõi tăng 3.2% so với cùng kỳ năm trước, dự kiến ​​tăng 3.4%, trước đó tăng 3.5%
• CPI lõi tăng 0.3% so với tháng trước, dự kiến ​​tăng 0.5%, trước đó đi ngang

Dữ liệu này sẽ hỗ trợ việc cắt giảm lãi suất hơn nữa của BoE. Các con số đã giảm ​​với lạm phát lõi quay trở lại mức thấp nhất kể từ tháng 9 năm 2024. Điều này xảy ra khi tỷ lệ lạm phát hàng năm đối với các dịch vụ lõi được dự kiến ​​sẽ giảm từ 5.0% trước đó xuống còn 4.4% vào tháng trước.

Khả năng BoE cắt giảm lãi suất vào tháng tới được định giá khoảng 62%. 

• Gần đây, thị trường ngoại hối đang biến động mạnh mẽ
• Sẽ hành động nếu tiếp tục có nhiều biến động mạnh mẽ trên thị trường ngoại hối

Các đồng tiền lớn giao dịch trong phạm hẹp, chờ đợi dữ liệu CPI tháng 12 của Mỹ sẽ được công bố lúc 8:30 tối hôm nay.

Tin tức và luồng dữ liệu không có nhiều, chỉ có Hàn Quốc đáng chú ý:

• Tỷ lệ thất nghiệp của Hàn Quốc tăng lên mức cao nhất trong hơn ba năm
• Tổng thống bị luận tội của Hàn Quốc Yoon đã bị bắt

USD/JPY lao dốc sau khi Thống đốc BoJ Ueda đưa ra những phát biểu ủng hộ việc cắt giảm lãi suất trong thời gian tới

Thống đốc BoJ Ueda:

• Sẽ tăng lãi suất nếu tình hình kinh tế và lạm phát tiếp tục tiến triển tích cực
• Sẽ đưa ra quyết định vào tuần tới
• Cần theo dõi diễn biến của nền kinh tế Hoa Kỳ
• Các cuộc đàm phán tiền lương vào mùa xuân là rất quan trọng

TikTok dự định vô hiệu hóa ứng dụng đối với người dùng Hoa Kỳ vào Chủ Nhật. Thay vì cho phép người dùng hiện tại tiếp tục truy cập ứng dụng, TikTok sẽ đóng hoàn toàn ứng dụng, khiến tác động của lệnh cấm trở nên rõ ràng ngay lập tức đối với tất cả người dùng. Khi người dùng cố gắng mở ứng dụng, họ sẽ được chuyển hướng đến một thông báo bật lên có liên kết đến một trang web có thông tin chi tiết về lệnh cấm.

TikTok cũng có kế hoạch cung cấp tùy chọn cho người dùng tải xuống dữ liệu cá nhân của họ, cho phép họ lưu giữ hồ sơ thông tin của mình.

• 2120: Chủ tịch Fed Richmond Thomas Barkin phát biểu trước sự kiện "Gặp gỡ Tiểu bang 2025: " của Phòng Thương mại Maryland
• 2200: Chủ tịch Fed Minneapolis Neel Kashkari phát biểu chào mừng và tham gia trò chuyện bên lò sưởi trước Hội nghị trực tuyến về Điều kiện Kinh tế Khu vực 2025 của Ngân hàng Dự trữ Liên bang Minneapolis, tại Minneapolis
• 2300: Chủ tịch Fed New York John Williams phát biểu quan trọng trước Hội nghị thượng đỉnh và Triển vọng Kinh tế 2025 của Hiệp hội Doanh nghiệp và Công nghiệp Connecticut (CBIA), tại Hartford, Conn
• 00:00: Chủ tịch Fed Chicago Austan Goolsbee phát biểu trước Diễn đàn Dự báo Kinh tế Trung Tây của Hiệp hội Ngân hàng Wisconsin
• 2:00: Sách Beige của Fed được xuất bản

Nhà kinh tế trưởng của ECB cho biết:

• Nền kinh tế vẫn đang phục hồi
• Dự kiến ​​đầu tư sẽ tăng trong năm nay
• Tăng trưởng kinh tế khu vực đồng euro 1.1% vào năm 2024, dự kiến ​​phục hồi kinh tế vững chắc hơn vào năm 2025
• Cần thêm thời gian để việc nới lỏng chính sách có tác động
• Tỷ lệ tiết kiệm tại khu vực đồng euro sẽ giảm, mặc dù không đáng kể
• Dự kiến ​​tăng trưởng việc làm và tiền lương mạnh mẽ - sẽ hỗ trợ tiêu dùng

Standard Chartered cảnh báo rằng việc "phá vỡ mạnh mẽ" mốc $90,000 có thể kích hoạt làn sóng bán tháo ETF:

• Các giao dịch mua ETF bitcoin giao ngay kể từ cuộc bầu cử ở Mỹ hiện chỉ ở mức hòa vốn

• Tài sản kỹ thuật số đã bị cuốn vào một đợt bán tháo kể từ khi Chủ tịch Fed Powell chuyển sang giọng điệu "hawkish" vào ngày 18/12

• Đà giảm về ngưỡng $80,000 sẽ mang đến một cơ hội tích lũy