Thị trường gấu đã kết thúc hay chưa

Trở lại ngày 16 tháng 12, giữa lúc hưng phấn, tôi đã dự đoán một đợt điều chỉnh giảm đáng kể 50% của thị trường giá lên bắt đầu từ tháng 10 năm 2022, nhắm mục tiêu $4800. Mức thấp nhất đạt được cho đến nay là $4835. Độ chính xác đó rất đáng chú ý khi xem xét sự cân nhắc mang tính khiêu khích trong bối cảnh mọi thứ đều ở chế độ tăng giá. Xem phân tích Fibonacci trong biểu đồ hàng tuần:

Thị trường đang bật tăng theo hình chữ V, phần lớn diễn biến xảy ra vào tháng 4, và mặc dù đã phục hồi 65% mức giảm, hành động giá vẫn còn một cột mốc quan trọng cần đạt được để chắc chắn là sẽ có đợt tăng giá trong thị trường gấu hay là không.

Tại sao lại xem xét như vậy? Chẳng phải thị trường gấu đã ở phía sau chúng ta sao? Chẳng phải điều tồi tệ nhất đã qua rồi sao?

Biểu đồ dưới đây cho thấy nến tăng từ tháng 4, nhưng đồng thời, có hai yếu tố cần theo dõi:

1. Đường cắt MACD giảm giá được xác nhận, còn lâu mới được thiết lập lại, và ở mức cao hơn mức của năm 2022.
2. Các thị trường gấu trước đây đã tạo đáy tại dải Bollinger dưới kết hợp với đường trung bình động 50 tháng, ngay cả đợt sụp đổ do COVID năm 2020 và Chiến tranh Thương mại 1.0 năm 2018. Đáy gần nhất chỉ chạm mức đường trung bình động 50 tháng.

Vì vậy, bối cảnh khá hỗn loạn, chúng ta thấy sự hoàn thành của một mô hình Fibonacci cho thấy đáy ĐÃ ĐƯỢC TẠO, và cũng có một đợt bật tăng từ vùng đường trung bình động 50 tháng củng cố luận điểm đó; mặt khác, đường cắt MACD ở vùng cao hơn năm 2022, và năm đó đã tạo ra đường cắt MACD cao nhất.

Hiện tại, thị trường đang trong chế độ tăng giá với các dấu hiệu tín hiệu quá mua trong khung thời gian ngày; câu hỏi là, điều đó bền vững đến mức nào? Nếu thị trường giảm, đâu là nơi có thể đặt điểm thoát trước khi quá muộn?

SPX - Biểu đồ Tuần, Cột Mốc Quan Trọng Còn Chờ Xác Nhận Để Loại Bỏ Thị Trường Gấu, và Các Mức Giá

Tóm tắt những bài học và các cân nhắc tiếp theo cho tuần và tháng tới là:

• Một đợt tăng mạnh (breadth thrust) đã xảy ra vào ngày 24 tháng 4, và khả năng giá tăng cao hơn mức vào ngày đó ($5,484) có thể xảy ra trong 3 và 6 tháng tới; tuy nhiên, không có tiêu chuẩn tăng trưởng cụ thể nào. (ít nhất 5% sau ba tháng, và 10% sau sáu tháng).
• Có thể loại trừ khả năng quay trở lại mức $4,800 từ giớ đến cuối năm 2025.
• Khả năng quay trở lại mức $5,200 là thấp, nhưng đây là biên độ dưới của một vài trường hợp giá giảm đáng kể sau một đợt tăng mạnh (-5%).
• Cột mốc quan trọng đã được theo dõi trong những tuần trước để nhận định thị trường gấu đã kết thúc hay chưa là đường trung bình động 40 tuần, hiện ở mức $5,746.
• Cách tốt nhất để không bị mắc kẹt nếu thị trường giảm là gì? Sử dụng mức trung tâm để quản lý rủi ro cho các vị thế mua. Tuần tới, mức đó đang ở mức $5,606.9, giảm xuống dưới mức này với một cây nến xác nhận có thể được hiểu là tín hiệu bán.
• Hãy nhớ rằng mức trung tâm vào ngày 21 tháng 2 là $6,081. Những người đã sử dụng nó như một tín hiệu kích hoạt bán đã ngủ rất ngon, và vẫn còn tiền để mua vào trong nửa đầu tháng 4.
• Vậy còn MACD hàng tháng thì sao? Trong giai đoạn COVID, nó đã đảo chiều nhanh chóng, nhưng điều đó không có nghĩa là thị trường sẽ quên tín hiệu này. Hiện tại, tỷ lệ rủi ro/lợi nhuận đang ủng hộ phe bò, nhưng trong bốn đến sáu tháng tới, hành động giá hàng tháng cần được đo lường.
• Và còn cây nến búa thì sao? Bấc nến dài ở phía dưới đó cho thấy giá đã tăng mạnh để phục hồi mức giảm, đạt mức quá mua trong khung thời gian ngày và ngắn hơn (đây là trường hợp hiện tại), và có khả năng theo sau là một cây nến hàng tháng khác với bấc nến ở dưới (không dài như tháng 4), cho thấy một đợt điều chỉnh nhẹ trước khi tiếp tục tăng giá.

Biểu đồ SPX cho thấy một cây nến hàng tuần tăng giá gợi ý sự tiếp diễn, tuy nhiên đường trung bình động 40 tuần đang ở gần, và nếu nó từ chối giá, giá có thể giảm -1% đến -2% để quay lại trạng thái kỹ thuật bình thường, hoặc có thể giảm thấp tới -3%, -5%, hoặc thậm chí -7%; và vẫn nằm trong biên độ thông thường trong ngắn hạn sau một đợt tăng mạnh.

Đợt bật tăng gần đây rất mạnh mẽ khi xét đến các chỉ báo dao động ở mức quá bán, giá phá vỡ dưới dải band dưới, củng cố chắc chắn các cây nến xanh gần đây. Vì vậy, việc kiểm tra đường trung bình động 40 tuần có khả năng xảy ra trong tuần này.

Khung thời gian ngày đang ở mức quá mua với các nến do dự và khoảng trống, vì lý do đó, việc chuẩn bị cho một đợt mở cửa giảm giá vào đầu tuần là rất quan trọng; và việc sử dụng các mức Hỗ trợ/Kháng cự: mức $5,606.9 là rất quan trọng; giữ vững mức này cho thấy một con đường tăng giá hướng tới $5,780.5 (hoặc $5,762 nếu đường trung bình động 40 tuần cắt đứt bất kỳ động thái tăng giá nào); trong khi phá vỡ dưới $5,606.9 nhắm mục tiêu $5,513.

Nếu có bất kỳ sự mở rộng quá mức nào về phía tăng giá, mục tiêu tăng giá tiếp theo cần xem xét là $5,780.5. Các đợt mở rộng quá mức về phía giảm giá ít có khả năng xảy ra, nhưng nếu có, $5,365 PHẢI đóng vai trò là mức hỗ trợ vì đây là mức trung tâm hàng tháng, và sau hai tháng giảm giá, giá cuối cùng đã ở trên mức trung tâm hàng tháng.

Các Mức Hỗ trợ và Kháng cự

Vào thứ Bảy, ngày 26 tháng 4, Weekly Compass đã chia sẻ các mục tiêu giá sau đây cho mỗi loại tài sản, và độ chính xác của chúng tính đến thứ Sáu, ngày 2 tháng 5 là rất ấn tượng: