Nhận định AUD quý IV: Chênh lệch lãi suất có đưa AUD vào bế tắc?

Nhận định AUD quý IV: Chênh lệch lãi suất có đưa AUD vào bế tắc?

Võ Trí Mạnh

Võ Trí Mạnh

Junior Analyst

11:31 03/10/2022

Đồng Dollar Úc đang tụt lại so với các đối thủ vào cuối năm. Liệu chênh lệch lãi suất có khiến AUD/USD chịu thêm sức ép?

Nhận định AUD cho quý 4/22: Fed ngày càng vượt xa RBA, cơ hội nào cho Dollar Úc?
Nhận định AUD cho quý 4/22: Fed ngày càng vượt xa RBA, cơ hội nào cho Dollar Úc?

AUD chạm đáy 2 năm trước USD trong tháng 9 khi các ngân hàng trung ương toàn cầu đẩy mạnh cuộc chiến chống lạm phát.

Lập trường định hướng thắt chặt hơn trong quý II đã được hỗ trợ bởi các đợt tăng lãi suất dữ dội trong quý III.

Vào cuối quý ba, RBA có vẻ đang dần muốn kết thúc các đợt tăng lãi suất quy mô lớn của hiện tại.

Việc thắt chặt chính sách tiền tệ là nhằm xoa dịu áp lực lạm phát. CPI Úc quý II tăng 6.1%, cao hơn nhiều so với mục tiêu 2-3% của RBA. Chỉ số giá tiêu dùng ở các thị trường phát triển khác cao hơn đáng kể, ngoại trừ Nhật Bản.

Chỉ số CPI của quý 3 sẽ được công bố vào ngày 26/10; đây sẽ là thông tin quan trọng để RBA đưa ra quyết định tại cuộc họp chính sách tiền tệ tháng 11.

CHÍNH SÁCH TIỀN TỆ

Chênh lệch lãi suất đang trở nên sâu sắc hơn, với Fed tiếp tục diều hâu còn RBA đang bắt đầu dovish dần. Ngay trước khi kết thúc quý thứ ba, Fed đã tăng lãi suất mục tiêu thêm 75bps.

Chủ tịch Fed Jerome Powell đã nói rõ rằng NHTW sẽ tăng lãi suất cao hơn đáng kể trong quý IV.

Điều này đã khiến lợi suất trái phiếu chính phủ Mỹ tiếp tục tăng nhanh hơn nhiều so với lợi suất trái phiếu chính phủ Úc (ACGB).

Chênh lệch lợi suất trái phiếu Mỹ-Úc đang đi theo hướng có lợi cho USD và mối tương quan trở nên rõ ràng hơn trên biểu đồ.

CHÊNH LỆCH LỢI SUẤT 2 NĂM ÚC-MỸ, CHÊNH LỆCH LỢI SUẤT 10 NĂM ÚC-MỸ VÀ AUD/USD

Nhìn vào tương lai, Fed đang sẵn sàng thắt chặt mạnh hơn RBA. Hãy cùng chờ đợi dữ liệu. Số liệu quý IV sẽ được theo dõi sát sao để đánh giá phân kỳ chính sách Fed-RBA sẽ sâu sắc đến đâu.

ĐỪNG QUÊN THỊ TRƯỜNG HÀNG HÓA

AUD lại đang có phân tích cơ bản rất tốt. Tỷ lệ thất nghiệp ở mức thấp kỷ lục và mùa cổ tức cũng đã đem lại cho nhà đầu tư khoản lời không nhỏ.

Thị trường hàng hóa đã bị ảnh hưởng trong nửa cuối năm với năng lượng là một ngoại lệ. Xuất khẩu khí đốt tự nhiên hóa lỏng (LNG) và than của Australia vẫn có nhu cầu cao.

Nhu cầu đối với quặng sắt và các kim loại khác giảm đáng kể so với mức đỉnh trong 12 tháng qua nhưng vẫn tăng so với trước đại dịch.

Thặng dư thương mại tiếp tục đạt khoảng 10 tỷ AUD/tháng. Tỷ giá hối đoái AUD/USD thấp hơn đã hỗ trợ nền kinh tế trong nước nhờ kích thích xuất khẩu.

Nhìn chung, chính sách và lãi suất sẽ tiếp tục chi phối hướng đi của AUD/USD. Fed có thể tiếp tục là một trở ngại cho đồng Aussie.

Daily FX

Broker listing

Cùng chuyên mục

Nhận định EUR/USD: Trump khiến đồng USD tiếp tục chịu áp lực bán tháo

Nhận định EUR/USD: Trump khiến đồng USD tiếp tục chịu áp lực bán tháo

Căng thẳng tại Trung Đông hạ nhiệt nhưng bị lu mờ bởi đe dọa sa thải Chủ tịch Fed từ phía Trump. Dữ liệu việc làm của Mỹ và lạm phát tại châu Âu sẽ là trọng tâm trong những ngày tới. EUR/USD giữ vững đà tăng, cho thấy triển vọng đạt các mức cao hơn. Cặp EUR/USD đã chạm đỉnh tại 1.1754 trong tuần cuối tháng Sáu và hiện duy trì quanh mốc 1.1720. Sự ổn định ở vùng cao cho thấy xu hướng tăng vẫn đang được củng cố, kết thúc tuần với động lượng tích cực.
Nhận định GBP/USD: GBP chờ đợi các cuộc họp ngân hàng trung ương trong tuần có báo cáo việc làm NFP

Nhận định GBP/USD: GBP chờ đợi các cuộc họp ngân hàng trung ương trong tuần có báo cáo việc làm NFP

GBP phục hồi mạnh, lập đỉnh ba năm, vượt mốc 1.3750. Các nhà giao dịch đang theo dõi sát bài phát biểu của Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) Jerome Powell và Thống đốc Ngân hàng Trung ương Anh (BoE) Andrew Bailey trước thềm báo cáo việc làm phi nông nghiệp (NFP) của Mỹ. Triển vọng kỹ thuật trong ngắn hạn tiếp tục cho thấy tiềm năng tăng giá thêm của cặp GBP/USD.
Nhận định giá Top 3: Bitcoin, Ethereum, Ripple – BTC tiệm cận đỉnh lịch sử, ETH và XRP chuẩn bị bứt phá

Nhận định giá Top 3: Bitcoin, Ethereum, Ripple – BTC tiệm cận đỉnh lịch sử, ETH và XRP chuẩn bị bứt phá

Giá Bitcoin hiện đang dao động quanh mốc 108,500 USD vào đầu tuần, chỉ còn cách mức cao nhất mọi thời đại chưa đầy 3%. Trong khi đó, Ethereum đã đóng cửa trên ngưỡng kháng cự quan trọng, báo hiệu khả năng tiếp tục xu hướng tăng giá. Ripple (XRP) cũng đang tiếp cận một ngưỡng cản then chốt – nếu phá vỡ thành công, nhiều khả năng sẽ khởi động một đà tăng ngắn hạn.
Từ tự do hóa đến kìm hãm tài chính: Cuộc tái định hình thị trường toàn cầu
Nguyễn Tuấn Đạt

Nguyễn Tuấn Đạt

Junior Analyst

Từ tự do hóa đến kìm hãm tài chính: Cuộc tái định hình thị trường toàn cầu

Khi thế giới bước qua thời kỳ hoàng kim của toàn cầu hóa tài chính, một kỷ nguyên mới đang dần định hình: kỷ nguyên của sự kìm hãm tài chính. Từ Washington đến Bắc Kinh, từ Brussels đến London, các chính phủ đang từng bước can thiệp sâu hơn vào dòng chảy vốn – điều từng bị coi là cản trở thị trường. Trong bối cảnh bất ổn địa chính trị, cạnh tranh công nghệ và nhu cầu đầu tư khổng lồ cho chuyển đổi xanh và quốc phòng, việc để thị trường tự quyết không còn là lựa chọn duy nhất.
Nhận định về USD/JPY và AUD/USD: Tin tức thương mại, PMI Trung Quốc và Fed là tâm điểm

Nhận định về USD/JPY và AUD/USD: Tin tức thương mại, PMI Trung Quốc và Fed là tâm điểm

Diễn biến thương mại Mỹ-Nhật có thể gây áp lực lên các thành viên BoJ dovish cảnh giác với việc thắt chặt trong bối cảnh chính sách không chắc chắn. Dữ liệu PMI Chicago của Hoa Kỳ và dữ liệu Fed Dallas có thể thay đổi tâm lý Fed và tác động đến triển vọng của USD/JPY trong ngắn hạn. Xu hướng AUD/USD phụ thuộc vào dữ liệu PMI của Trung Quốc và tín hiệu thương mại Mỹ-Trung, ảnh hưởng đến lộ trình lãi suất của RBA và nhu cầu của Úc.
Nhận định USD/JPY và AUD/USD: Lợi nhuận công nghiệp Trung Quốc và lạm phát là tâm điểm

Nhận định USD/JPY và AUD/USD: Lợi nhuận công nghiệp Trung Quốc và lạm phát là tâm điểm

Dự báo CPI Tokyo ở mức 1.9% YoY có thể làm giảm kỳ vọng tăng lãi suất của BoJ, tạo thêm áp lực giảm lên JPY. Các nhà giao dịch AUD/USD để mắt đến lợi nhuận công nghiệp tháng 5 của Trung Quốc để tìm manh mối về lập trường của RBA và khả năng phục hồi của AUD. Kỳ vọng cắt giảm lãi suất của Fed có thể tăng lên do dữ liệu lạm phát và chi tiêu của Hoa Kỳ yếu, gây áp lực lên USD/JPY và thúc đẩy AUD/USD.
Mỹ nói rút lui, nhưng vẫn can thiệp khắp nơi
Nguyễn Tuấn Đạt

Nguyễn Tuấn Đạt

Junior Analyst

Mỹ nói rút lui, nhưng vẫn can thiệp khắp nơi

Dù nhiều lần tuyên bố sẽ rút lui khỏi vai trò “cảnh sát toàn cầu”, nước Mỹ – dưới thời Donald Trump hay bất kỳ tổng thống nào – vẫn khó từ bỏ thói quen can thiệp quốc tế. Cuộc không kích mới nhất vào Iran là minh chứng rõ ràng: Mỹ có thể tránh gửi bộ binh, nhưng vẫn duy trì ảnh hưởng từ bầu trời và qua viện trợ. Những lời hứa về chủ nghĩa biệt lập, trên thực tế, chưa bao giờ thành hiện thực.
Forex Forecast - Diễn đàn dự báo tiền tệ