Trọng tâm hôm nay

Chiều nay, thị trường sẽ hướng sự chú ý đến Chỉ số Giá sản xuất (PPI) tháng 5 của Mỹ, dự kiến cung cấp thêm thông tin chi tiết về áp lực chi phí liên quan đến thuế quan. Báo cáo CPI công bố hôm qua, với kết quả thấp hơn kỳ vọng, cho thấy các doanh nghiệp vẫn đang tỏ ra thận trọng trong việc chuyển các chi phí gia tăng sang người tiêu dùng. Tham khảo thêm trong Global Inflation Watch – Áp lực giá đã giảm bớt vào tháng 5 bất chấp chiến tranh thương mại (ngày 11 tháng 6).

Tại Na Uy, dữ liệu từ cuộc khảo sát khu vực quý 2 sẽ được công bố hôm nay. Trong quý 1. nền kinh tế ghi nhận tăng trưởng mạnh mẽ, vượt xa kỳ vọng từ cuộc khảo sát khu vực tháng 3. Tuy nhiên, triển vọng hiện tại có thể đã bị ảnh hưởng bởi việc trì hoãn cắt giảm lãi suất, căng thẳng thương mại toàn cầu và sự sụt giảm dần trong đầu tư vào ngành dầu khí. Với các yếu tố này, chúng tôi dự báo kỳ vọng tăng trưởng cho quý tới sẽ giữ ổn định quanh mức 0.4%, phù hợp với định hướng mà ngân hàng trung ương Norges đưa ra trong báo cáo chính sách tiền tệ tháng 3.

Ở Thụy Điển, dữ liệu thất nghiệp PES sẽ được công bố vào sáng nay. Thị trường lao động đã ghi nhận một số dấu hiệu cải thiện gần đây, làm dấy lên hy vọng rằng giai đoạn khó khăn nhất đã qua đi.

Tin tức kinh tế và thị trường

Diễn biến thị trường qua đêm

Các cuộc đàm phán thương mại toàn cầu có dấu hiệu tiến triển khi Tổng thống Trump công bố kế hoạch gửi thư đến các đối tác thương mại trong vòng một hoặc hai tuần tới. Những bức thư này sẽ nêu rõ mức thuế đơn phương dự kiến và các điều khoản đề xuất cho từng quốc gia. Trong bối cảnh thời hạn tạm hoãn áp thuế đang đến gần, Trump cũng tỏ ý sẵn sàng gia hạn sau ngày 8 tháng 7 để hoàn tất đàm phán với 18 đối tác thương mại quan trọng, bao gồm Ấn Độ, Hàn Quốc, Nhật Bản và Liên minh châu Âu (EU).

Hôm qua, Trump đăng tải rằng ông đã đạt được một thỏa thuận với Trung Quốc, theo đó nguồn cung khoáng sản đất hiếm sẽ được khôi phục, đồng thời mức thuế được áp dụng sẽ là 10% đối với hàng hóa Mỹ và 55% đối với hàng hóa Trung Quốc. Tuy nhiên, các con số này không đồng nhất với các nội dung hiện có trong đàm phán, cho thấy các mức thuế công bố có thể không phản ánh chính xác các cuộc thương lượng hiện tại. Thực tế, các mức thuế có thể đang dao động quanh mức 40% đối với Trung Quốc và 15–20% đối với Mỹ, khi tính gộp cả các biện pháp thuế đã áp dụng trong giai đoạn đầu của cuộc chiến thương mại cũng như dưới thời Tổng thống Biden.

Diễn biến thị trường hôm qua

Tại Mỹ, dữ liệu lạm phát tháng 5 cho thấy kết quả thấp hơn kỳ vọng, với chỉ số giá tiêu dùng (CPI) toàn phần chỉ tăng nhẹ 0.1% so với tháng trước, thấp hơn mức dự báo đồng thuận là 0.2%. Trên cơ sở hàng năm, lạm phát toàn phần tăng lên 2.4%, thấp hơn một chút so với mức dự kiến 2.5%. Dù kỳ vọng lạm phát trong dân chúng có xu hướng tăng mạnh, thực tế lạm phát vẫn phản ứng chậm với các mức thuế mà cựu Tổng thống Trump đã áp đặt, chỉ tạo ra áp lực khiêm tốn lên giá tiêu dùng. Lạm phát cơ bản – không bao gồm thực phẩm và năng lượng – giữ ổn định ở mức 2.8% so với cùng kỳ năm trước, trái với kỳ vọng tăng nhẹ lên 2.9%. Tổng thể, số liệu cho thấy áp lực giá cơ bản vẫn yếu, qua đó thúc đẩy kỳ vọng hạ lãi suất và khiến đồng USD suy yếu.

Cổ phiếu: Chứng khoán Mỹ giảm điểm trong phiên hôm qua, bất chấp dữ liệu CPI tích cực rõ ràng từ Mỹ. Ban đầu, thị trường phản ứng tích cực với số liệu lạm phát thấp hơn dự kiến, nhưng tâm lý đã chuyển biến tiêu cực vào cuối phiên do những lo ngại địa chính trị mới xuất hiện. Sự xoay trục trong động lực thị trường phản ánh rõ rệt: nhóm cổ phiếu phòng thủ vượt trội hơn so với nhóm cổ phiếu chu kỳ, trong khi lĩnh vực năng lượng trở thành điểm sáng, tăng 1.2% trên các chỉ số toàn cầu và 1.5% tại thị trường Mỹ. Về mặt chỉ số, Dow Jones đi ngang (0,0%), S&P 500 giảm 0.3%, Nasdaq giảm 0.5%, và Russell 2000 mất 0.4%. Trong phiên giao dịch đêm, thị trường châu Á giảm nhẹ, hợp đồng tương lai chứng khoán châu Âu lùi gần 1%, còn hợp đồng tương lai Mỹ cũng chuyển sang sắc đỏ.

Trái phiếu và Ngoại hối: Báo cáo CPI yếu đã kéo lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ sụt giảm mạnh và làm đồng USD suy yếu trên diện rộng. Đà giảm tiếp tục sau đó khi các hợp đồng tương lai chứng khoán chuyển sang tiêu cực, sau tuyên bố của ông Trump về kế hoạch áp đặt các mức thuế đơn phương mới trong vòng hai tuần tới. Lợi suất trái phiếu chính phủ Mỹ kỳ hạn 10 năm (US10Y) giảm còn 4.40%, so với mức 4.50% trước khi công bố dữ liệu CPI. Trên thị trường ngoại hối, tỷ giá EUR/USD vượt ngưỡng 1.15 – lần đầu tiên kể từ tháng 4. trong khi USD/JPY giảm về mức 144. Đồng USD cũng mất giá so với các đồng tiền Bắc Âu, với USD/Scandies giảm khoảng 10 điểm. EUR/SEK và EUR/NOK giữ ổn định quanh mức 10.97 và 11.56.