Sự phục hồi của Phố Wall ngày hôm qua đã cải thiện tâm lý nhà đầu tư nhưng thị trường vẫn đang hồi hộp chờ đợi những tín hiệu đến từ Fed tại FOMC. HĐTL S&P 500, HĐTL Nasdaq và HĐTL Dow đều tăng tăng 0.2% trước phiên Âu.
Đồng đô la Mỹ đang tăng giá. Theo Axios, Tổng thống Trump sáng nay đang họp với nhóm an ninh quốc gia tại Phòng Tình huống của Nhà Trắng để bàn về tình hình chiến sự giữa Israel và Iran.
Việc ông Trump rời hội nghị G7 sớm và tuyên bố rằng ông không muốn có một lệnh ngừng bắn ở Iran khiến thị trường lo ngại Mỹ sắp thực hiện các cuộc tấn công. Những lo ngại này càng tăng khi có thông tin một tàu sân bay Mỹ đang trên đường tới Trung Đông.
Giá dầu hôm nay tăng gần 2 USD, cho thấy tâm lý lo ngại chiến tranh đang dâng cao, dù trước đó có một cảnh báo sai ở eo biển Hormuz. Trong khi đó, giá vàng – thường cũng tăng khi có khủng hoảng – lại giảm 9 USD và chạm mức thấp nhất trong phiên, khiến thị trường khó đoán định.
Trên thị trường tiền tệ, đồng USD tăng giá là dấu hiệu cho thấy nhà đầu tư đang tìm kênh an toàn. Tuy nhiên, thị trường trái phiếu lại chưa có biến động đáng kể. Tất cả những điều này khiến bức tranh thị trường hiện tại rất khó đọc, nên điều tốt nhất lúc này là theo dõi tin tức sát sao và chuẩn bị hành động nhanh khi có diễn biến lớn.
Friedrich Merz, Chủ tịch đảng CDU của Đức cho biết ông kỳ vọng một thỏa thuận với Mỹ về thuế quan sẽ đạt được trước khi mùa hè kết thúc. Tuy nhiên, tiến trình đàm phán về các mức thuế liên quan đến "Ngày Giải phóng" hiện đang diễn ra rất chậm chạp và gần như thất bại, khi đến nay mới chỉ có Vương quốc Anh là nước duy nhất chính thức ký kết. Hạn chót vào ngày 9/7 đang ngày càng trở nên thiếu thực tế, và hầu hết các bên đều đã tính đến khả năng sẽ phải gia hạn.
Dù vậy, chắc chắn vẫn sẽ có nhiều động thái mang tính biểu tượng và chính trị, khi EU đang cố gắng thể hiện sự tự tin. Giữa Mỹ và EU vẫn còn rất nhiều chi tiết phức tạp cần thống nhất. Hơn nữa, việc đạt được một thỏa thuận là điều vô cùng khó khăn vì bất kỳ quốc gia thành viên nào trong EU cũng có thể sử dụng quyền phủ quyết, khiến cho quá trình thương lượng dễ bị bế tắc.
Đây là con số tồi tệ nhất kể từ năm 2022 và chỉ cách mức đáy năm 2020 một khoảng rất gần. Bất cứ lĩnh vực nào liên quan đến nhà ở hiện đều đang rơi vào suy thoái sâu, trong khi không có yếu tố hỗ trợ nào rõ ràng, do lãi suất vay mua nhà kỳ hạn 30 năm vẫn ở mức cao.
Việc thâm hụt ngân sách Mỹ gia tăng mạnh sẽ không giúp ích, và một cuộc chiến tranh tốn kém ở nước ngoài cũng vậy.
Việc Fed cắt giảm lãi suất có thể giúp xoay chuyển tình thế, nhưng điều đó sẽ không xảy ra nếu thị trường vẫn lo ngại về lạm phát.
Đồng USD đã tăng giá sau báo cáo doanh số bán lẻ của Mỹ. Mặc dù tiêu đề dữ liệu yếu, nhưng nhóm kiểm soát tăng 0.4%, vượt dự báo 0.3%, và số liệu tháng trước cũng được điều chỉnh tăng thêm 0.1%.
Tỷ giá USD/JPY ban đầu giảm nhẹ nhưng sau đó đảo chiều tăng trở lại khi thị trường xem xét kỹ hơn các chi tiết trong báo cáo.
Hiện tại, rất khó để giao dịch USD chỉ dựa vào dữ liệu kinh tế, vì có quá nhiều yếu tố đang ảnh hưởng chéo nhau như chiến tranh thương mại, xung đột Trung Đông, tình hình Ukraine và dự luật ngân sách của Mỹ.
Fed vẫn đang giữ thái độ trung lập, và sẽ cần một cú sốc dữ liệu thật sự mạnh mới khiến họ thay đổi lập trường, chứ không phải một sự chênh lệch nhỏ 0.1 điểm phần trăm trong dữ liệu bán lẻ. Hợp đồng tương lai S&P 500 hiện đang giảm 30 điểm, và đây có thể là yếu tố chính dẫn dắt thị trường lúc này.
Một số chi tiết:
Trước khi có báo cáo, thị trường dự đoán Fed sẽ giảm lãi suất khoảng 49 điểm cơ bản vào cuối năm. Sau khi dữ liệu được công bố, dự đoán này chỉ giảm nhẹ xuống còn 48.5 điểm.
Fed bắt đầu cuộc họp chính sách hôm nay và sẽ công bố quyết định vào ngày mai. Báo cáo doanh số bán lẻ lần này sẽ là một trong những yếu tố Fed xem xét khi đưa ra quyết định.
Sau cú tăng vọt ban đầu do lo ngại về nguy cơ gián đoạn nguồn cung, thị trường nhanh chóng hạ nhiệt khi thực tế cho thấy hoạt động xuất khẩu dầu chưa bị ảnh hưởng. Phần lớn mức tăng trong phiên cuối tuần đã bị xóa sạch, và hiện tại các nhà giao dịch đang đứng ngoài quan sát, chờ tín hiệu rõ ràng hơn. Về tổng thể, chừng nào nguồn cung không bị cản trở, căng thẳng địa chính trị có thể kéo dài mà không gây áp lực lớn lên giá. Ngược lại, nếu xu hướng hạ nhiệt tiếp tục, giá dầu nhiều khả năng sẽ quay về vùng trước chiến sự, xóa đi đợt phục hồi gần đây.
Tuy vậy, trong dài hạn, giá dầu vẫn được hỗ trợ bởi các yếu tố nền tảng như kỳ vọng tăng trưởng toàn cầu nhờ chính sách nới lỏng tiền tệ từ các ngân hàng trung ương và gia tăng chi tiêu tài khóa.
Trên biểu đồ kỹ thuật khung 1 giờ, giá đã xuyên thủng vùng hỗ trợ 72.00 và đang tích lũy bên dưới ngưỡng này. Đây có thể là cơ hội để phe bán quay lại thị trường, kỳ vọng vào một nhịp điều chỉnh về vùng 65.00, trong khi phe mua sẽ cần chờ đợi một cú bứt phá trở lại trên 72.00 để củng cố xu hướng tăng.
Chỉ số kỳ vọng kinh tế bật lên mức 47.5 điểm – vượt xa dự báo 35.0 và cao nhất kể từ tháng 3 – trong khi đánh giá về điều kiện hiện tại cũng cải thiện nhẹ, từ -82.0 lên -72.0. ZEW cho biết sự gia tăng niềm tin được thúc đẩy bởi đà phục hồi trong đầu tư và tiêu dùng, cùng với các biện pháp tài khóa mới của chính phủ.
Những yếu tố này đang thắp lên kỳ vọng về một bước chuyển tích cực của nền kinh tế lớn nhất châu Âu sau thời gian dài trì trệ.
Trump viết trên Truth Social: “Tôi chưa từng liên lạc với Iran để 'đàm phán hòa bình' dưới bất kỳ hình thức nào. Đây chỉ là TIN GIẢ! Nếu họ muốn đàm phán, họ biết cách liên lạc với tôi. Lẽ ra họ nên chấp nhận thỏa thuận đã được đưa ra – điều đó đã có thể cứu được rất nhiều sinh mạng!!!”
Tổng thống Mỹ Donald Trump tuyên bố Liên minh châu Âu vẫn chưa đưa ra một thỏa thuận thương mại công bằng. Ông cho biết cố vấn Bessent vẫn đang ở lại hội nghị G7, đồng thời hé lộ khả năng đạt được thỏa thuận với Nhật Bản, dù thừa nhận nước này là đối tác "khó nhằn".
Trump nhắc lại cảnh báo sẽ gửi thư thông báo chi tiết về mức thuế mà Mỹ sẽ áp đặt. Ông nói thuế đối với ngành dược phẩm sẽ sớm được công bố. Ngoài ra, Trump cân nhắc ký thỏa thuận riêng với Canada về dự án Golden Dome, trong đó Canada sẽ phải đóng góp tài chính để tham gia.
Trump cũng để ngỏ khả năng gia hạn thêm thời hạn TikTok, nhưng khẳng định hiện tại ông "không mấy sẵn sàng" đàm phán với Iran.
Các ý kiến gần đây chủ yếu xoay quanh vấn đề thuế, nhưng điều này có lẽ không còn quá quan trọng. Thị trường đã quen với việc Mỹ có thể kéo dài thời hạn áp thuế vào tháng 7, và mức thuế trung bình 10% cũng đã được tính vào giá tài sản. Nhiều doanh nghiệp hiện vẫn lên kế hoạch dựa trên kịch bản thuế ở mức 10–20%.
Thị trường tin rằng cuối cùng các thỏa thuận thương mại sẽ được ký kết, với mức thuế khoảng 10%. Hiện tại, kỳ vọng tăng trưởng toàn cầu đang phụ thuộc vào gói kích thích lớn mà Trump đề xuất và khả năng cắt giảm lãi suất. Nếu hai yếu tố này không diễn ra như kỳ vọng, tâm lý thị trường có thể xấu đi và buộc giới đầu tư điều chỉnh lại kỳ vọng.
Quan chức ECB, ông Stournaras, cho biết ngân hàng trung ương đã đạt đến “điểm cân bằng đầu tiên” sau đợt cắt giảm lãi suất gần đây. Ông nhấn mạnh mọi quyết định tiếp theo sẽ dựa trên dữ liệu kinh tế sắp tới. Phát biểu này tái khẳng định ECB nhiều khả năng sẽ giữ nguyên lãi suất trong mùa hè và không đưa ra cam kết mới về việc nới lỏng thêm.
Cơ quan Năng lượng Quốc tế (IEA) nhận định rằng nếu không có sự cố nghiêm trọng liên quan đến xung đột Israel–Iran, thị trường dầu toàn cầu trong năm 2025 sẽ tiếp tục được đảm bảo nguồn cung ổn định.
IEA cũng điều chỉnh giảm nhẹ dự báo nhu cầu dầu thế giới, với mức tăng trưởng năm 2025 được hạ từ 740,000 xuống còn 720,000 thùng/ngày. Sang năm 2026, mức dự báo cũng giảm từ 760,000 xuống 740,000 thùng/ngày, do kinh tế toàn cầu đối mặt nhiều khó khăn và xu hướng chuyển dịch sang năng lượng sạch ngày càng rõ nét.
IEA cho biết Mỹ có thể tiêu thụ nhiều dầu hơn dự kiến vào năm 2030 – tăng thêm khoảng 1.1 triệu thùng mỗi ngày so với dự báo trước. Nguyên nhân là giá xăng rẻ và việc chuyển sang xe điện đang diễn ra chậm hơn kỳ vọng.
Tuy nhiên, IEA cũng cảnh báo rằng những con số này chỉ mang tính dự báo và có thể thay đổi nếu tình hình kinh tế toàn cầu biến động.
Eurostoxx giảm 0.9%
DAX (Đức) giảm 1.0%
CAC 40 (Pháp) giảm 0.8%
FTSE (Anh) giảm 0.5%
IBEX (Tây Ban Nha) giảm 1.2%
FTSE MIB (Ý) giảm 0.9%
Thông tin mới nhất cho biếtTổng thống Mỹ Donald Trump muốn “giải quyết dứt điểm” vấn đề hạt nhân với Iran, với yêu cầu Tehran phải “từ bỏ hoàn toàn” chương trình hạt nhân. Giới đầu tư hiện đang theo dõi sát động thái tiếp theo của Mỹ. Hợp đồng tương lai S&P 500 cũng đang giảm 0.4% trong ngày.
Ông lo ngại chính sách thương mại có thể đảo chiều, ảnh hưởng đến cách các doanh nghiệp quyết định lương công nhân.
Tác động của các chính sách này có thể phản ánh rõ hơn sau một thời gian, ảnh hưởng đến lợi nhuận doanh nghiệp, tiền thưởng mùa đông và đàm phán lương.
Trước các yếu tố rủi ro này, BoJ sẽ không xem xét tăng lãi suất trong thời gian tới và có thể kéo dài đến ít nhất tháng 1/2026.
Hiện tại, tỷ giá USD/JPY tăng 0.2%, giao dịch ở mức 145.00.
Quyết định này không xuất phát từ lý do tài khóa, mà chủ yếu để tránh những biến động quá mức có thể ảnh hưởng xấu đến nền kinh tế. Đây là một biện pháp phòng ngừa rủi ro trước những bất ổn trên thị trường trái phiếu, đặc biệt là sau những diễn biến trong tháng 4 và tháng 5.
Trước khi quyết định được đưa ra, Nhật Bản đã phải đối mặt với sự giám sát chặt chẽ liên quan đến vấn đề nợ công và tài chính, trong bối cảnh lợi suất trái phiếu tăng trở lại sau đợt giảm hồi đầu tháng 4. Đây là một cái nhìn tổng quan từ Reuters về bài toán nợ mà các nền kinh tế lớn đang phải đối mặt trong những năm tới.
Các phát biểu của ông Ueda chủ yếu nhấn mạnh lại quan điểm chính sách đã được công bố trước đó trong ngày và không mang nhiều thông tin mới. Hiện tại, USD/JPY giảm nhẹ 0.1%, giao dịch quanh mức 144.64.
Tại phiên giao dịch châu Âu, tâm điểm duy nhất là chỉ số niềm tin kinh tế ZEW của Đức. Tuy nhiên, báo cáo này nhiều khả năng sẽ không tác động đến thị trường do không ảnh hưởng đến chính sách hiện tại của ECB.
Trong phiên Mỹ, một loạt dữ liệu quan trọng sẽ được công bố, bao gồm: doanh số bán lẻ, giá nhập khẩu, sản xuất công nghiệp và chỉ số niềm tin thị trường nhà ở NAHB. Cuối ngày, thị trường sẽ theo dõi thêm biên bản cuộc họp chính sách tiền tệ của Ngân hàng Trung ương Canada (BoC).
Tâm điểm của ngày là báo cáo doanh số bán lẻ của Mỹ. Dự kiến, doanh số trong tháng 5 sẽ giảm -0.7% so với tháng trước, sau mức tăng +0.1% trong tháng 4. Doanh số bán lẻ loại trừ ô tô được kỳ vọng tăng nhẹ +0.1%, không thay đổi so với tháng trước. Nhóm hàng hóa lõi (Control Group) – chỉ báo quan trọng trong tính toán GDP – được kỳ vọng phục hồi +0.3%, sau khi giảm -0.2% trước đó.
Ngoài dữ liệu kinh tế, căng thẳng giữa Israel và Iran cũng thu hút sự chú ý. Tuy nhiên, chừng nào nguồn cung dầu chưa bị gián đoạn, thị trường có thể sẽ không phản ứng mạnh, ngay cả khi xung đột vẫn tiếp diễn.
Thị trường cũng theo dõi sát các tin tức liên quan đến cựu Tổng thống Donald Trump, người đã bất ngờ rời Hội nghị G7 sớm hơn kế hoạch để “xử lý nhiều vấn đề quan trọng”. Một số nhà quan sát cho rằng động thái này có thể liên quan đến tình hình tại Trung Đông.
Không có lệnh đáo hạn lớn nào cần lưu ý trong ngày hôm nay. Vì vậy, rủi ro từ tin tức là điều chính cần theo dõi trong ngày tới. Tổng thống Trump đã rời hội nghị thượng đỉnh G7 sớm và đã kêu gọi một cuộc họp khẩn cấp với Hội đồng An ninh Quốc gia để thảo luận về lập trường của Mỹ trong cuộc xung đột giữa Iran và Israel. Đây sẽ là sự kiện trọng tâm cần chú ý. Bên cạnh đó, dữ liệu bán lẻ của Mỹ cũng nằm trong lịch trình và sẽ được công bố vào cuối ngày.
Hiện tại, thị trường đang áp dụng cách tiếp cận thận trọng hơn, với hợp đồng tương lai Mỹ giảm nhẹ, trong khi các đồng tiền chính không thể hiện nhiều biến động. Tâm lý thận trọng đang bao trùm thị trường.
Các nhà lãnh đạo G7 tham dự hội nghị thượng đỉnh tại Canada đã đưa ra một tuyên bố chung kêu gọi “giảm căng thẳng” đối với Iran. Tuyên bố của G7 nhấn mạnh rằng các thành viên luôn nhất quán trong quan điểm rằng Iran không bao giờ được sở hữu vũ khí hạt nhân.
Những trích dẫn chính:
Phản ứng thị trường:
Tại thời điểm viết bài, cặp tiền USD/JPY tăng 0.10% trong ngày, giao dịch ở mức 144.88.
Mối quan hệ giữa Brussels và Bắc Kinh gần đây đã cố gắng trở nên thân thiện hơn, nhưng khi Tổng thống Trump phần lớn rút lui khỏi các biện pháp cứng rắn, những căng thẳng giữa hai bên bắt đầu nổi lên trở lại. Câu chuyện mới nhất là EU đã từ chối tổ chức một cuộc họp kinh tế quan trọng với Trung Quốc, còn gọi là Đối thoại Kinh tế và Thương mại Cấp cao EU-Trung Quốc, trước thềm hội nghị thượng đỉnh lãnh đạo EU-Trung Quốc vào tháng tới (24-25/7/2025). Để hiểu rõ hơn, cuộc họp kinh tế này thường được xem là bước chuẩn bị nền tảng trước các cuộc gặp cấp cao giữa quan chức hai nước.
Cuộc đối thoại kinh tế bị hủy được kỳ vọng sẽ đặt nền móng cho hội nghị thượng đỉnh lãnh đạo tại Bắc Kinh vào tháng 7. Một nguồn tin cho biết: “Trung Quốc muốn tổ chức cuộc đối thoại kinh tế, nhưng chúng tôi không thấy tiến triển trong bất kỳ cuộc đàm phán nào.” Một nguồn khác nhấn mạnh rằng EU chỉ tham gia cuộc họp nếu có các thỏa thuận tại hội nghị thượng đỉnh để triển khai.
Nhắc lại, EU và Trung Quốc đã đối đầu trong nhiều vấn đề thương mại từ lâu. Trước thời Trump, trọng tâm là thuế quan của EU đối với xe điện Trung Quốc, trong khi Trung Quốc áp đặt hàng loạt thuế chống bán phá giá lên sản phẩm EU. Gần đây, hạn chế xuất khẩu đất hiếm của Trung Quốc càng làm gia tăng tranh chấp.
Ngoài ra, năm nay đánh dấu kỷ niệm 50 năm quan hệ song phương giữa hai bên. Tuy nhiên, tại hội nghị thượng đỉnh sắp tới, Bắc Kinh đã chọn Thủ tướng Lý Cường làm đại diện thay vì Chủ tịch Tập Cận Bình. Điều này có thể bị Brussels coi là một sự thiếu tôn trọng, dẫn đến quyết định đáp trả bằng cách từ chối đối thoại kinh tế.
Theo các nguồn tin, Bộ Thương mại Mỹ đã chuẩn bị mở rộng các hạn chế xuất khẩu đối với các công nghệ chủ chốt sang Trung Quốc nếu các cuộc đàm phán tại London không diễn ra theo kế hoạch. Các nguồn tin cho biết Mỹ đã xem xét áp đặt các giới hạn nghiêm ngặt hơn đối với chất bán dẫn, bao gồm việc cắt đứt Trung Quốc khỏi một loạt thiết bị sản xuất chip. Tuy nhiên, vấn đề này giờ đã trở nên không còn liên quan khi các cuộc đàm phán kết thúc trong bầu không khí thân thiện hơn. Dù vậy, điều này cho thấy cả hai bên luôn sẵn sàng quay lại đối đầu và công kích lẫn nhau chỉ trong chớp mắt.
Quyết định tổng thể đúng như kỳ vọng, khi BOJ tái khẳng định cam kết duy trì sự ổn định và trật tự trên thị trường JGB. Việc giảm tốc độ cắt giảm mua JGB cũng nằm trong dự đoán, với mức giảm chủ yếu trong khoảng 200 tỷ đến 300 tỷ yên, vì vậy không có bất ngờ đáng kể.
Nhìn chung, tuyên bố tiếp tục nhấn mạnh rủi ro đối với triển vọng kinh tế và lạm phát. Do đó, BOJ dường như không vội vàng thúc đẩy đợt tăng lãi suất tiếp theo. Khả năng tăng lãi suất có thể bị trì hoãn đến tháng 1 năm 2026.
Hiện tại, tỷ giá USD/JPY giao dịch ở mức 144.75, gần như không thay đổi trong ngày và ít biến động sau tuyên bố.
Theo các báo cáo mới nhất, ba tàu chở dầu được cho là đang bốc cháy tại khu vực neo đậu Khor Fakkan gần Fujairah, ngoài khơi bờ biển Các Tiểu vương quốc Ả Rập Thống nhất (UAE). Vụ việc làm dấy lên lo ngại về khả năng lặp lại các vụ tấn công năm 2019, vốn được cho là do Iran thực hiện trong bối cảnh căng thẳng gia tăng dưới chiến dịch "áp lực tối đa" của chính quyền Trump. Đáng chú ý, địa điểm xảy ra vụ việc trùng khớp với các cuộc tấn công trước đó.
Một trong những tàu đang bốc cháy có thể là ADALYNN, một tàu chở dầu thô. Nguyên nhân chính xác của vụ cháy vẫn chưa được làm rõ.
Trump đang đề xuất đàm phán với Iran trong tuần này về thỏa thuận hạt nhân, ngừng bắn:
Thị trường đã bị tác động từ đêm qua khi cựu Tổng thống Hoa Kỳ Donald Trump cảnh báo trên Truth Social: “Iran lẽ ra nên ký ‘thỏa thuận’ mà tôi đã bảo họ ký… IRAN KHÔNG THỂ CÓ VŨ KHÍ HẠT NHÂN… Mọi người nên sơ tán khỏi Tehran ngay lập tức!”
Giá dầu thô WTI tăng từ khoảng 71 USD lên 72.15 USD
Hợp đồng tương lai S&P 500 (ES tháng 6) giảm từ 6031 xuống ~6021
Giá vàng nhích tăng
Một quan chức Nhà Trắng nói với CNN rằng bài đăng trên mạng xã hội phản ánh tính cấp bách của tình hình và mong muốn của chính quyền nhằm thúc đẩy Iran trở lại bàn đàm phán khi tình hình thù địch với Israel leo thang.
Tâm lý thị trường trở nên tồi tệ hơn khi có tin Trump sẽ rời hội nghị thượng đỉnh G7 sớm để trở về Washington, với Nhà Trắng cho biết ông cần phải “giải quyết nhiều vấn đề quan trọng”. Các tài sản rủi ro tiếp tục mất giá sau thông tin Trump cũng đã chỉ thị cho Hội đồng An ninh Quốc gia (NSC) chuẩn bị tại Phòng Tình huống của Nhà Trắng.
Thị trường sau đó đã phục hồi một phần sau khi một quan chức Hoa Kỳ cho biết không có ý định tiến hành các hoạt động tấn công chống lại Iran, và có thông tin cho rằng Trump thực tế vẫn ở lại dự bữa tối của G7.
Khi phiên giao dịch diễn ra, các báo cáo chưa được xác nhận xuất hiện về việc ba tàu bốc cháy ở Vịnh Oman, gần Eo biển Hormuz. Điều đó đã đẩy giá dầu thô Brent tăng mạnh, hướng tới mức 75 USD/thùng.
Các cặp tiền tệ chính nhìn chung ít thay đổi. Ngoại trừ đồng yên khi USD/JPY đã giao dịch trở lại trên mức 145.00.
Tuyên bố của BoJ dự kiến sẽ sớm được công bố. Ngân hàng này được cho là sẽ giữ nguyên lãi suất nhưng có thể đưa ra gợi ý về kế hoạch giảm mua tài sản chậm hơn sắp tới.
MUFG kỳ vọng BoJ sẽ giữ nguyên lãi suất điều hành ở mức 0.5% tại cuộc họp chính sách tiền tệ tháng 6, với lý do triển vọng kinh tế rất không chắc chắn.
Ngân hàng này cũng không thấy có sự thay đổi nào trong lộ trình hiện tại về việc giảm lượng mua trái phiếu và tin rằng có rất ít áp lực phải điều chỉnh tốc độ giảm dần trong năm tài chính 2026.
Tuy nhiên, MUFG lưu ý rằng ngân hàng trung ương có thể chọn giảm nhẹ tốc độ cắt giảm — có khả năng cắt giảm các đợt cắt giảm hàng quý trong hoạt động mua trái phiếu hàng tháng của mình xuống còn 300 tỷ Yên bắt đầu từ năm tài chính 2026.
Động thái này nhằm mục đích báo hiệu một cam kết mạnh mẽ hơn đối với sự ổn định thị trường trái phiếu chính phủ Nhật Bản (JGB).
Quyết định lãi suất của BoJ dự kiến sẽ được đưa ra vào trong khoảng thời gian từ 9h30-10h30 sáng theo giờ Việt Nam. Cuộc họp báo của Thống đốc Ngân hàng Trung ương Nhật Bản Ueda sẽ diễn ra sau đó vào lúc 13h30 chiều.
PBoC thiết lập tỷ giá tham chiếu USD/CNY ở mức 7.1746 (Trước đó: 7.1818)
Tâm lý nhà đầu tư và khẩu vị rủi ro đã phục hồi mạnh mẽ vào thứ Hai khi lo ngại về xung đột Israel-Iran dịu bớt, chuyển trọng tâm từ rủi ro địa chính trị sang một loạt các cuộc họp chính sách của các ngân hàng trung ương trong tuần này. Chứng khoán Hoa Kỳ đóng cửa với sắc xanh vào thứ Hai, với ác ngành Công nghệ (.SPLRCT) và Dịch vụ Truyền thông (.SPLRCL) dẫn dắt đà tăng của S&P, trong khi ngành Tiện ích (.SPLRCU) có hiệu suất kém nhất.
Trên thị trường tiền tệ, đồng USD mạnh lên so với đồng JPY và CHF, vốn được coi là tài sản trú ẩn, nhưng suy yếu so với hầu hết các đồng tiền chính khác, trong bối cảnh các nhà đầu tư theo dõi sát sao tình hình giao tranh giữa Israel và Iran.
Giá dầu kết phiên giảm hơn 1%, cùng với đà giảm 1.4% của giá vàng trong bối cảnh hy vọng về một thỏa thuận ngừng bắn giữa Israel và Iran sau nhiều ngày tấn công bằng tên lửa, khi Iran kêu gọi Tổng thống Hoa Kỳ Donald Trump buộc Israel ngừng bắn trong cuộc chiến trên không kéo dài bốn ngày, trong khi thủ tướng Israel tuyên bố đất nước của ông đang trên "con đường chiến thắng."
Bên cạnh địa chính trị, trọng tâm của các nhà đầu tư trong tuần này sẽ chủ yếu xoay quanh các ngân hàng trung ương. BoJ sẽ đưa ra quyết định lãi suất điều hành vào thứ Ba, và các nhà kinh tế kỳ vọng họ sẽ trì hoãn việc tăng lãi suất một lần nữa do sự không chắc chắn xung quanh thuế quan của Hoa Kỳ. Các nhà đầu tư cũng đang chờ đợi quyết định chính sách tiền tệ của Fed vào thứ Tư, khi các nhà hoạch định chính sách được nhiều người kỳ vọng sẽ giữ nguyên lãi suất. Theo dữ liệu của LSEG, thị trường tiền tệ phần lớn không kỳ vọng Fed sẽ cắt giảm lãi suất cho đến tháng 9, với xác suất 61.1% cho mức cắt giảm ít nhất 25 điểm cơ bản.
Thuế quan dường như không còn là mối bận tâm lớn đối với thị trường nữa, khi mức thuế trung bình 10% đã được các nhà đầu tư và doanh nghiệp tính đến từ trước.
Trong bối cảnh EU được cho là sẵn sàng chấp nhận mức thuế cố định này để tránh những mức thuế cao hơn từ Mỹ, thị trường vẫn giữ tâm lý ổn định, bởi nhiều doanh nghiệp đã lên kế hoạch ứng phó với mức thuế từ 10% đến 20%.
Thời hạn chót 8/7 cho các cuộc đàm phán thương mại, từng được đặt ra từ tháng 4, cũng không còn là rào cản lớn sau khi Bộ trưởng Tài chính Mỹ tuyên bố có thể gia hạn cho những quốc gia đàm phán thiện chí.
Với kỳ vọng các thỏa thuận cuối cùng sẽ đạt được, cùng với chính sách tài khóa mở rộng và xu hướng nới lỏng tiền tệ toàn cầu, thị trường đang định giá theo hướng tăng trưởng kinh tế tích cực hơn.
Tuy nhiên, vẫn cần theo dõi hai rủi ro chính: khả năng dự luật của Trump không được thông qua – điều có thể làm giảm kỳ vọng tăng trưởng, và nguy cơ lạm phát tăng trở lại, dù hiện tại các dữ liệu vẫn cho thấy xu hướng giảm phát.
Liên minh châu Âu (EU) được cho là đang cân nhắc chấp nhận mức thuế nhập khẩu đồng đều 10% mà Mỹ có thể áp dụng, với điều kiện rõ ràng rằng Washington sẽ không gia tăng các mức thuế cao hơn lên các mặt hàng nhạy cảm như ô tô, dược phẩm và vi điện tử từ châu Âu.
Theo nguồn tin, EU hy vọng rằng việc chấp nhận mức thuế cơ bản này sẽ giúp họ tránh được những đòn trừng phạt thương mại mạnh tay hơn, đặc biệt trong bối cảnh ông Trump có khả năng quay trở lại Nhà Trắng với chính sách bảo hộ.
Đổi lại, nếu Mỹ từ bỏ kế hoạch áp thuế cao hơn đối với ô tô châu Âu, EU sẽ giảm thuế nhập khẩu đối với xe Mỹ và xem xét công nhận một số tiêu chuẩn sản phẩm của Mỹ trong tương lai.
Dù vậy, phía Mỹ hiện vẫn chưa cam kết sẽ giới hạn thuế ô tô ở mức 10%, khiến viễn cảnh đạt được thỏa thuận vẫn còn xa vời.
Ấn Độ cho biết họ đang hướng tới việc ký một thỏa thuận thương mại tạm thời với Mỹ trước ngày 9 tháng 7, trong bối cảnh các cuộc đàm phán song phương đang có tiến triển tích cực.
Dù vậy, cả hai bên vẫn kiên trì với mốc thời gian dài hạn là hoàn tất một thỏa thuận đầy đủ trước mùa thu năm 2025.
Ngay cả khi không đạt được thỏa thuận tạm thời, nhiều khả năng Mỹ sẽ tiếp tục kéo dài tiến trình đàm phán, miễn là các cuộc thương lượng vẫn diễn ra.
Trong tháng 5, chỉ số giá sản xuất và nhập khẩu của Thụy Sĩ giảm 0.5% so với tháng trước, đánh dấu bước ngoặt tiêu cực sau khi ghi nhận mức tăng nhẹ 0.1% hồi tháng 4.
Cụ thể, giá sản xuất giảm 0.2% và giá nhập khẩu lao dốc tới 1.1%. So với cùng kỳ năm ngoái, chỉ số chung đã giảm 0.7%, cho thấy áp lực giảm phát đang ngày càng hiện rõ trong nền kinh tế Thụy Sĩ.
Thứ Hai khởi đầu tuần với lịch sự kiện khá vắng vẻ, chỉ có một vài dữ liệu thứ yếu không đủ sức tác động đến xu hướng thị trường.
Sự chú ý vẫn dồn vào căng thẳng leo thang giữa Israel và Iran khi hai bên tiếp tục phóng tên lửa vào nhau. Tuy nhiên, từ góc độ thị trường, cuộc xung đột này sẽ không tạo ra biến động đáng kể nếu chuỗi cung ứng dầu vẫn được duy trì ổn định.
Đáng chú ý, Iran đang phát tín hiệu muốn hạ nhiệt căng thẳng. Ngoại trưởng nước này tuyên bố sẵn sàng tạo điều kiện để trở lại bàn đàm phán nếu các cuộc tấn công từ phía Israel chấm dứt.
Trong bối cảnh đó, giới đầu tư nên theo dõi sát các bản tin mới. Bất kỳ tín hiệu nào về khả năng giảm leo thang có thể thúc đẩy tâm lý ưa rủi ro và hỗ trợ giá các tài sản như cổ phiếu hay tiền mã hóa.
Việc các ngân hàng trung ương bình luận cụ thể về mức tỷ giá là khá hiếm, vì vậy de Guindos đang có một động thái táo bạo. Các bình luận khác thì khá bình thường.
