Goldman Sachs đã hạ xác suất xảy ra suy thoái kinh tế tại Mỹ xuống còn 15% trong 12 tháng tới, giảm 5 % so với báo cáo trước đó, sau khi báo cáo việc làm mới nhất cho thấy số liệu tích cực hơn dự kiến. Báo cáo này đã giúp giảm lo ngại suy thoái, khi thị trường lao động tiếp tục tăng trưởng vững vàng và GDP vẫn đang tăng mạnh.

Goldman Sachs cũng giữ nguyên dự báo rằng Fed sẽ giảm lãi suất từng bước, với mỗi lần giảm 25bps, để đưa lãi suất xuống 3.25-3.5% vào tháng 6/2025. Họ nhấn mạnh rằng không có lý do rõ ràng nào khiến cho tăng trưởng việc làm giảm sút trong bối cảnh số lượng việc làm đang ở mức cao và nền kinh tế Mỹ vẫn đang phát triển mạnh mẽ.

Tóm lại, nhờ sự tăng trưởng tích cực trong việc làm và GDP, Goldman Sachs đã giảm mạnh dự báo suy thoái và tiếp tục kỳ vọng rằng lãi suất sẽ được điều chỉnh giảm dần trong thời gian tới. 

Như thường lệ vào các ngày thứ Hai, lịch kinh tế hôm nay có phần tẻ nhạt với báo cáo Doanh số bán lẻ của Khu vực đồng Euro là thông tin kinh tế duy nhất được công bố. Trọng tâm phiên Âu hôm nay sẽ tập trung vào phát biểu từ các quan chức Fed, sau báo cáo việc làm NFP Mỹ bất ngờ tăng vọt so với kỳ vọng.

Nhìn chung, thị trường có thể sẽ phản ứng theo dữ liệu việc làm tích cực này hoặc chọn giữ trạng thái ổn định để chuẩn bị cho một trong những sự kiện kinh tế quan trọng hơn trong tuần, đó là báo cáo CPI Mỹ dự kiến công bố vào thứ Năm. Báo cáo này rất quan trọng vì nó sẽ giúp đánh giá tình hình lạm phát hiện tại và có thể ảnh hưởng đến quyết định chính sách tiền tệ của Fed trong thời gian tới. 

Đơn đặt hàng nhà máy của Đức trong tháng 8 giảm 5.8% m/m, đây là mức giảm mạnh hơn nhiều so với dự kiến -1.9%.

Trong tháng trước đó, chỉ số này tăng 2.9%.

Chỉ số giá nhà Halifax của Vương quốc Anh trong tháng 9 tăng 0.3% m/m, đây là mức tăng lớn hơn dự kiến +0.2% m/m.
Trong tháng trước đó, chỉ số này cũng tăng 0.3% m/m.

BoJ cho biết giá cả đang tăng ở nhiều lĩnh vực, nhiều công ty thấy cần phải tiếp tục tăng lương do tình trạng thiếu hụt lao động.

Trong báo cáo hàng quý, BoJ đã nâng triển vọng kinh tế đối với 2/9 khu vực tại Nhật Bản. Họ giữ nguyên đánh giá đối với các khu vực còn lại.

• Tất cả các khu vực ở Nhật Bản đều chứng kiến ​​nền kinh tế phục hồi vừa phải, tăng hoặc tăng vừa phải.
• Nhiều khu vực cho biết mức tiêu thụ dịch vụ vẫn vững chắc.
• Nhiều khu vực cho biết sản lượng tăng do nhu cầu CNTT toàn cầu phục hồi, sản lượng liên quan đến ô tô cũng ở mức cao.
• Nhiều công ty khu vực cho biết họ phải tiếp tục tăng lương do tình trạng thiếu hụt lao động.
• Một số công ty nhỏ tiếp tục phàn nàn về tình hình thu nhập.
• Nhiều nhà sản xuất cho biết họ có thể tăng giá một cách suôn sẻ hơn.

Chỉ báo nhanh của Nhật Bản trong tháng 8 được ghi nhận ở mức 106.7, thấp hơn kỳ vọng là 107.2.

Trong tháng trước đó, chỉ số này ở mức 109.3.

USD/JPY tăng lên trên mức 149.10 vào đầu ngày hôm nay. Tuy nhiên, đã có sự can thiệp bằng ngôn từ Thứ trưởng Bộ Tài chính Nhật Bản phụ trách các vấn đề quốc tế Atsushi Mimura. Ông là quan chức sẽ chỉ thị cho BoJ can thiệp khi ông cho là cần thiết. Bình luận của ông không phải là bất thường, ông cho biết sẽ theo dõi các động thái trên thị trường ngoại hối bao gồm cả động thái đầu cơ.

PBoC đã công bố rằng dự trữ vàng của họ vẫn ổn định trong tháng thứ năm liên tiếp.

Ngoại trừ JPY, các đồng tiền chính không biến động nhiều.

Cổ phiếu Trung Quốc / Hồng Kông tiếp tục tăng giá.

• Cho biết cần phải theo dõi xem biến động ngoại hối quá mức sẽ ảnh hưởng đến hoạt động của doanh nghiệp và hộ gia đình như thế nào.
• Nhấn mạnh rằng cần phải hành động nếu cần thiết, đồng thời theo dõi tác động của biến động ngoại hối đối với hoạt động kinh tế và hộ gia đình.
• Các quyết định về chính sách tiền tệ cụ thể sẽ do BoJ quyết định.
• Bày tỏ hy vọng rằng BoJ sẽ trao đổi kỹ lưỡng với thị trường và thực hiện các biện pháp chính sách phù hợp để đạt được mục tiêu lạm phát 2% theo cách ổn định và bền vững.

Goldman Sachs dự báo cổ phiếu Trung Quốc sẽ tăng vọt nhờ các biện pháp kích thích

• Cổ phiếu Trung Quốc có thể tăng thêm 15%-20% nếu chính quyền thực hiện đầy đủ các kích thích dự kiến.
• Các biện pháp kích thích gần đây đã củng cố niềm tin rằng các nhà hoạch định chính sách đang thực sự nỗ lực để giảm rủi ro đối với kinh tế.
• Goldman dự báo Chỉ số MSCI China và Chỉ số CSI 300 có thể sẽ tăng 15%-18%.
• Goldman cảnh báo về những rủi ro tiềm ẩn, bao gồm kích thích tài khóa yếu hơn dự báo, chốt lời, bầu cử Hoa Kỳ và lo ngại về thuế quan.

HSBC dự kiến ​​Fed sẽ cắt giảm lãi suất 25 bps tại cuộc họp ngày 6-7/11, sau đó là một lần nữa tại cuộc họp ngày 17-18/12, sau đó là vào tháng 1, tháng 3, tháng 5 và tháng 6, tổng cộng là sáu lần cắt giảm lãi suất 25 bps liên tiếp.

Lịch trình của Ủy ban Thị trường Mở Liên bang (FOMC) vào năm 2025:

Những nỗ lực của Thống đốc BoJ Kazuo Ueda nhằm tăng lãi suất đang phải đối mặt với những thách thức mới khi JPY phục hồi và các lãnh đạo chính trị mới đang nghiêng về chính sách tiền tệ nới lỏng đã làm tăng rào cản cho việc tăng lãi suất.
Kết hợp điều này với dữ liệu việc làm mạnh mẽ từ Mỹ vào thứ Sáu khiến tỷ giá USD/JPY tăng trên 149.00 vào sáng sớm.

Tuy nhiên, Thứ trưởng Bộ Tài chính Nhật Bản phụ trách các vấn đề quốc tế Atsushi Mimura cho biết:

• Chúng tôi sẽ theo dõi các động thái trên thị trường ngoại hối, bao gồm cả động thái đầu cơ

Những phát biểu này đã giúp USD/JPY quay trở lại mức 148.500.

Theo số liệu của Cục Thống kê Lao động Mỹ công bố tối thứ Sáu, bảng lương phi nông nghiệp của Mỹ tăng 254,000 vào tháng 9, mức cao nhất trong sáu tháng. Tỷ lệ thất nghiệp giảm xuống còn 4.1% và thu nhập theo giờ tăng 4% so với cùng kỳ năm trước.

Cổ phiếu Hoa Kỳ tăng cao mặc dù lợi suất tăng cao khi thị trường việc làm tại Mỹ vẫn mạnh mẽ và các công nhân đình công đã đạt được thỏa thuận tạm thời ngăn chặn việc đóng cửa các cảng chính

Trong tuần giao dịch:

• Chỉ số Dow tăng 39.75 điểm hoặc 0.09%
• Chỉ số S&P tăng 12.90 điểm hoặc 0.22%
• Chỉ số NASDAQ tăng 18.26 điểm hoặc 0.10%
• Russell 2000 giảm 11.90 điểm hoặc 0.53% trong tuần

GBP và USD mạnh nhất trong khi JPY là đồng tiền yếu nhất trong số các đồng tiền chính:

Giá vàng đã biến động mạnh vào thời gian vừa qua. Sau khi dữ liệu việc làm của Mỹ được công bố vào lúc 19:30 tối thứ Sáu, giá vàng giảm mạnh xuống dưới mức 2,640 USD/oz, tuy nhiên sau đó vào 22:00 cùng ngày, giá vàng quay đầu tăng, chạm mức 2,670 USD/oz nhưng ngay sau đó giảm trở lại mức 2,642 USD/oz vào 23:30. Hiện tại, giá vàng đang ít biến động ở quanh mức 2,650 USD/oz.

Giá vàng đã sụt giảm hơn 300pip xuống tiệm cận 2630 USD/oz do báo cáo việc làm mạnh mẽ của Hoa Kỳ, giá vàng hiện đã quay đầu phục hồi toàn bộ đà giảm lên 2670 USD/oz.

Ngân hàng Bank of America dự đoán ​​Fed sẽ hạ lãi suất 25 điểm cơ bản, thay vì 50 điểm cơ bản.

Thị trường đang dự đoán chỉ có 6% khả năng Fed sẽ cắt giảm lãi suất. Các nhà giao dịch hợp đồng tương lại định giá khoảng 25.9%.

"Liệu có quá sớm để dự đoán Fed sẽ quyết định giữ nguyên lãi suất?"

Báo cáo việc làm của Hoa Kỳ đã khiến USDCHF đã break khỏi phạm vi giao dịch từ 0.8399 đến 0.85368. USDCHF đã giao dịch gần 0.85166 trước báo cáo và hiện đã tăng vọt lên 0.8607. Tại vùng đỉnh, cặp tiền này đã test mức thoái lui 61.8% của động thái giảm từ mức đỉnh giữa tháng 8 tại 0.86049. USDCHF đã quay trở lại mức 0.8587. 

Trên biểu đồ khung ngày, mức 0.8580 là hỗ trợ gần nhất. Nếu USDCHF có thể duy trì trên mức đó, USDCHF có thể tăng cao hơn và test mức thoái lui 61.8%.

• Cuộc đình công ở cảng tại Hoa Kỳ kết thúc là một tín hiệu tốt khác
• Fed không muốn phản ứng quá mạnh mẽ với một dữ liệu duy nhất
• Nếu chúng tôi ghi nhận thêm nhiều báo cáo việc làm như thế này, chúng tôi sẽ tự tin hơn rằng tình hình việc làm đang ổn định và đầy đủ.
• Báo cáo việc làm mạnh mẽ có thể giúp GDP tăng mạnh

Chỉ số Dow Jones tăng hơn 227 điểm, tương đương 0.5%. Chỉ số S&P 500 nhích 0.7% và Nasdaq tăng hơn 1%.

Bảng lương phi nông nghiệp tăng 254,000 việc làm vào tháng 9, vượt xa dự báo 150,000 từ các nhà kinh tế được Dow Jones khảo sát. Tỷ lệ thất nghiệp giảm xuống còn 4.1% mặc dù kỳ vọng giữ nguyên ở mức 4.2%.

Diễn biến vào thứ sáu đánh dấu một bước ngoặt sau khi căng thẳng địa chính trị gia tăng ở Trung Đông khiến Phố Wall khởi đầu tháng 10 không mấy suôn sẻ. Báo cáo việc làm dường như đã chuyển sự tập trung của nhà đầu tư trở lại tình hình kinh tế Hoa Kỳ.

Chỉ số Stoxx 600 toàn châu Âu tăng 0.46%, với hầu hết các ngành và sàn giao dịch chứng khoán lớn đều ghi nhận sắc xanh.

Cổ phiếu dầu khí tăng 1.28% do lo ngại về nguồn cung sau khi Tổng thống Hoa Kỳ Joe Biden gợi ý rằng Israel có thể nhắm mục tiêu vào ngành công nghiệp dầu mỏ của Iran khi xung đột Trung Đông tiếp tục leo thang. Ngược lại, lĩnh vực tiện ích giảm 1.5%.

Cổ phiếu của các hãng sản xuất ô tô tăng 2.2%, dẫn đầu là đà tăng của Volvo và Volkswagen, sau khi Liên minh châu Âu bỏ phiếu thông qua mức thuế quan chính thức đối với xe điện chạy bằng pin (BEV) do Trung Quốc sản xuất. Quyết định này được đưa ra bất chấp sự phản đối của nhiều nhà sản xuất ô tô châu Âu, những người lo ngại Trung Quốc sẽ "trả đũa".