• Việc cắt giảm lãi suất là phù hợp và những ngân hàng trung ương khác sẽ "bắt chước" theo
• Có khả năng lạm phát đang giảm nhanh hơn dự kiến

• Tăng trưởng kinh tế ở Anh đối mặt với rủi ro ở cả hai chiều
• Sẽ không quá chú trọng vào sự sụt giảm gần đây nhất của CPI tại Anh vì số liệu này có thể bị chi phối bởi các yếu tố biến động
• Các dấu hiệu cho thấy lạm phát đang đi đúng hướng nhưng vấn đề là tốc độ

• Chúng tôi không cảm thấy thất vọng về diễn biến về lạm phát.
• Hy vọng lạm phát có thể trở lại mục tiêu sớm hơn dự kiến
• Chúng tôi hoàn toàn tự tin rằng ECB sẽ đạt được mục tiêu lạm phát một cách bền vững trong năm 2025 nhưng không chắc chắn là khi nào
• Chúng tôi cần phải cực kỳ thận trọng trong việc đánh giá lạm phát dịch vụ
• Chi tiêu tiêu dùng ở châu Âu không nhiều như Mỹ
• Tốc độ cắt giảm lãi suất sẽ được quyết định sau
• Tôi không muốn suy đoán về những yếu tố cần thiết để cắt giảm lãi suất 50 điểm cơ bản.

• Chỉ số sản xuất của Fed Richmond tại Mỹ trong tháng 10: -14, cải thiện so với -21 trước đó
• Chỉ số dịch vụ: +3, cao hơn so với -1 tháng trước
• Lô hàng sản xuất: -8, cải thiện so với -18 tháng trước

Thông tin chi tiết khác:

• Việc làm: -17, cao hơn so với -22 tháng trước
• Tiền lương: 16, cao hơn so với 15 tháng trước
• Giá mua: 2.70, thấp hơn so với 3.36 tháng trước
• Giá bán: 1.71, cao hơn so với 1.57 vào tháng trước
• Đơn hàng mới: -17, cải thiện so với -23 tháng trước
• Số lượng đơn hàng tồn đọng: -14, cải thiện so với -16 tháng trước
• Công suất hiệu dụng: -11, cao hơn so với -20 tháng trước
• Chi phí vốn: -23, thấp hơn so với -13 tháng trước
• Hàng tồn kho thành phẩm: 17, thấp hơn so với 20 tháng trước
• Tồn kho nguyên vật liệu: 12, không đổi so với 12 tháng trước

Vàng đã tăng lên mức đỉnh mới vào hôm qua, nhưng sau đó lại sụt giảm 25 USD do động thái chốt lời trên thị trường. Giá vàng ổn định trong phiên Á, bắt đầu tăng trở lại và vừa break lên mức đỉnh kỷ lục mới trên 2742 USD/oz.

Hiện giá vàng đang điều chỉnh giảm xuống 2735 USD/oz.

Ngành công nghệ: Mảng bán dẫn đang suy yếu, với Nvidia (NVDA) dẫn đầu đà giảm (-1.01%), AMD giảm 1.13% và Avago mất 0.84%. Lĩnh vực đồ điện tử tiêu dùng cũng chịu áp lực, Apple (AAPL) giảm 1.40%, cho thấy những lo ngại tiềm ẩn về nhu cầu trong tương lai.

Ngành tài chính: Duy trì sự ổn định, JPMorgan Chase (JPM) tăng nhẹ 0.59%, phản ánh niềm tin của nhà đầu tư, Berkshire Hathaway (BRK-B) cũng nhích nhẹ 0.02%.

Ngành năng lượng: Cổ phiếu ExxonMobil (XOM) tăng nhẹ 0.29%, cho thấy khả năng trụ vững trong một phiên biến động.

Chứng khoán Mỹ sụt giảm phiên thứ hai liên tiếp vào thứ Ba khi sự gia tăng lợi suất TPCP Mỹ làm lu mờ những tín hiệu tích cực của mùa báo cáo kết quả kinh doanh.

Chỉ số Dow Jones giảm 88 điểm, tương đương 0.2%. Chỉ số S&P 500 mất 0.5% và chỉ số Nasdaq giảm khoảng 0.5%.

• Hệ thống tài chính đã trụ vững trước những đợt tăng lãi suất mạnh mẽ của ngân hàng trung ương
• Lãi suất giảm sẽ làm giảm gánh nặng nợ nần

• Tăng trưởng toàn cầu dự kiến đạt 3.2%, dự báo trong tháng 7: 3.2%
• Tăng trưởng kinh tế của Hoa Kỳ dự kiến ​​đạt 2.3% vào năm 2024, giảm so với dự báo 2.6% vào tháng 7
• Tăng trưởng kinh tế của Hoa Kỳ vào năm 2025 dự kiến đạt 2.2%, cao hơn so với dự báo 1.9% vào tháng 7
• Tăng trưởng kinh tế của Trung Quốc dự kiến đạt 4.8% vào năm 2024, thấp hơn so với dự báo 5.0% vào tháng 7
• Tăng trưởng kinh tế của khu vực đồng Euro dự kiến đạt 0.8% trong năm 2024, thấp hơn so với dự báo 0.9% trong tháng 7, và tăng trưởng cũng dự kiến đạt 1.2% trong năm 2025, thấp hơn so với dự báo 1.5% trong tháng 7
• Nền kinh tế Đức dự kiến ​​sẽ trì trệ trong năm nay, dự báo trước đó là tăng trưởng 0.2%
• Tăng trưởng GDP của Đức dự kiến ​​đạt 0.8% vào năm 2025, giảm so với dự báo trước đó là 1.3%
• BoJ dự kiến ​​sẽ duy trì lộ trình tăng lãi suất dần dần
• Triển vọng tăng trưởng của Nhật Bản bị cắt giảm xuống 0.3% cho năm 2024 (trước đó là 0.7%)
• Tăng trưởng của Ấn Độ dự kiến đạt 7.0% vào năm 2024, 6.3% vào năm 2025, cả hai đều không đổi so với tháng 7

IMF cho biết cuộc chiến chống lạm phát "gần như đã giành được thắng lợi" khi lạm phát đang hướng trở lại mục tiêu 2% vào năm 2025 tại các nước phát triển. Một số rủi ro cần lưu ý bao gồm chính sách tiền tệ quá chặt chẽ, giá hàng hóa tăng vọt do căng thẳng địa chính trị leo thang và những bất ổn trên thị trường bất động sản Trung Quốc.

IMF cũng nhấn mạnh kịch bản bất lợi bao gồm mức thuế quan 10% giữa Hoa Kỳ, Trung Quốc và khu vực đồng tiền chung châu Âu, điều kiện tài chính thắt chặt hơn có thể làm giảm sản lượng toàn cầu 0.8% vào năm 2024, và 1.3% vào năm 2026.

Lợi suất trái phiếu chính phủ Mỹ kỳ hạn 10 năm hiện vẫn dao động quanh mức đỉnh kể từ cuối tháng 7. Thị trường chứng khoán phiên hôm qua đã chìm trong sắc đỏ.

Hợp đồng tương lai S&P 500 hiện giảm 32 điểm, tương đương 0.5%.

Đồng GBP suy yếu so với các đồng tiền chính vào thứ Ba khi các nhà giao dịch chờ đợi bài phát biểu của Thống đốc BoE Andrew Bailey vào tối nay. Ông Bailey dự kiến ​​sẽ đưa ra định hướng mới về triển vọng lãi suất, động lực chính cho đồng GBP.

Trong một cuộc phỏng vấn với Guardian vào đầu tháng, Bailey nhấn mạnh triển vọng cắt giảm lãi suất mạnh mẽ nếu áp lực lạm phát tiếp tục hạ nhiệt. 

Xu hướng tăng của vàng vẫn tiếp diễn khi căng thẳng ở Trung Đông chưa lắng xuống, giá vàng hiện đang giao dịch gần mức đỉnh lịch sử, quanh 2737 USD/oz. Tuy nhiên, triển vọng thay đổi về lãi suất toàn cầu có thể hạn chế đà tăng của vàng.

• Chỉ số PPI tháng 9 của Canada: -0.6% m/m, dự kiến: -0.5% m/m
• Trước đó: -0.8% m/m
• Chỉ số PPI: -0.9% y/y, trước đó: +0.2% y/y
• Chỉ số giá nguyên liệu thô (RMPI): -3.1% m/m, trước đó: -3.1% m/m
• Chỉ số giá nguyên liệu tho: -8.8% y/y

Shaun Osborne, chuyên viên phân tích của Scotiabank, lưu ý rằng đồng USD đang đi ngang so với các đồng tiền chính khác:

• Lợi suất trái phiếu Mỹ tăng và chênh lệch lãi suất vẫn là động lực hỗ trợ cho đà tăng của đồng USD nói chung, nhưng xu hướng bán tháo trái phiếu là vấn đề chung trên thế giới. Chứng khoán toàn cầu (hầu hết) đang giảm, phản ánh mức tăng của lợi suất.
• Lợi suất trái phiếu Mỹ có thể tăng cao hơn trong ngắn hạn—rủi ro chính sách tài khóa nới lỏng hơn sau cuộc bầu cử Mỹ vẫn là vấn đề tiềm ẩn đối với trái phiếu kho bạc trong khi thị trường tiếp tục suy nghĩ về tốc độ cắt giảm lãi suất của Fed—nhưng tôi có xu hướng nghĩ rằng USD có lẽ đã tăng giá đủ nhiều vào lúc này. Các nhà đầu tư cũng có thể quyết định giảm bớt vị thế khi cuộc bầu cử Tổng thống đến gần."
• Sự thiếu vắng trong các các dữ liệu được công bố hôm nay (chỉ có Chỉ số sản xuất của Fed Richmond) sẽ được bù đắp bằng phát biểu của các NHTW, khi nhiều quan chức toàn cầu có mặt tại Hoa Kỳ để tham dự các cuộc họp của IMF ở Washington. Quan chức Fed duy nhất phát biểu hôm nay là Harker, người không có quyền biểu quyết trong năm nay.

Tin tức:

• Lịch kinh tế hôm nay có những sự kiện nào đáng chú ý?
• Kinh tế trưởng của BoE chỉ trích ONS về chất lượng dữ liệu việc làm kém
• Hợp đồng quyền chọn FX đáo hạn hôm nay có gì đáng chú ý?

Thị trường:

• NZD tăng mạnh nhất, JPY suy yếu nhất trong ngày.
• Chứng khoán châu Âu giảm điểm; HĐTL S&P 500 giảm 0.45%.
• Lợi suất trái phiếu chính phủ Mỹ kỳ hạn 10 năm tăng 1 điểm cơ bản lên 4.206%.
• Giá vàng tăng 0.61% lên $2,735.
• Giá dầu thô WTI tăng 0.94% lên $71.22.
• Giá Bitcoin giảm 0.08% xuống $67,300.

Thị trường tiếp tục giao dịch ảm đạm do thiếu vắng các dữ liệu kinh tế quan trọng và tin tức hạn chế.

Đồng USD tiếp tục được hỗ trợ bởi lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ tăng cao và nếu xu hướng những ngày gần đây tiếp tục, chúng ta có thể thấy USD tăng giá hơn nữa trong phiên giao dịch tại Mỹ.

Giá vàng đã xóa bỏ toàn bộ mức giảm của hôm qua và hiện đang giao dịch ngay gần mức đỉnh mọi thời đại. Có thể thấy, vàng đang "phớt lờ" việc lợi suất thực tăng, vì vậy sẽ rất thú vị để xem bên nào sẽ phải nhượng bộ.

Thị trường chứng khoán tiếp tục đi ngang quanh mức cao khi thị trường có lẽ đang tìm kiếm động lực để bứt phá trong khi chịu áp lực bởi lợi suất tăng.

Hiện tại, thị trường đang tập trung vào việc bảo toàn vốn cho đến khi chúng ta đến với một trong những sự kiện quan trọng nhất trong năm là cuộc bầu cử Mỹ vào tháng 11. Có ý kiến ​​cho rằng thị trường đã kỳ vọng vào chiến thắng của Trump.

Ngày mai, nhà đầu tư sẽ có nhiều dữ liệu quan trọng bao gồm PMI sơ bộ của Mỹ và số đơn xin trợ cấp thất nghiệp của Mỹ.

Carsten Fritsch, chuyên viên phân tích hàng hóa của Commerzbank, lưu ý rằng vàng đã có năm trên sáu tuần tăng giá trong thời gian qua:

• Kể từ đầu năm, giá vàng đã tăng hơn 30%. Ở thời điểm hiện tại, đó sẽ là mức tăng hàng năm mạnh nhất trong 45 năm. Mức tăng trong những tuần gần đây cũng đáng chú ý vì đồng USD đã tăng giá hơn 3%.
• Do đó, các động lực giá thông thường, cụ thể là đồng USD và kỳ vọng lãi suất, không còn có thể được sử dụng để giải thích cho sức mạnh gần đây của giá vàng. Thay vào đó, căng thẳng ở Trung Đông, và đặc biệt là xung đột giữa Israel và Iran, cũng như sự bất ổn trước cuộc bầu cử Mỹ trong hai tuần tới, có thể được coi là lý do.
• Vào thứ Sáu, CFTC đã báo cáo sự gia tăng các vị thế mua ròng vàng trong tuần qua. Trong khi đó, Bloomberg cho biết các quỹ ETF vàng đã được mua ròng trong cả năm ngày giao dịch tuần trước, với tổng cộng gần 13 tấn. Tuy nhiên, chúng tôi cũng thấy dấu hiệu của sự hưng phấn quá mức, với chỉ số RSI hiện đang ở trong vùng quá mua.