Chỉ số PMI ngành sản xuất của Canada tháng 1 đạt 51.6, thấp hơn so với 52.2 trong tháng trước.

USD/CAD quét hai chiều sau tin

Những phát biểu của Kevin Hassett hôm nay cho thấy có khả năng đạt được thỏa thuận trong tương lai.

Trump viết trên Truth Social rằng: "Canada không cho phép các ngân hàng Mỹ hoạt động tại đó. Còn nhiều vấn đề khác, cuộc chiến thương mại với Canada và Mexico cũng là một phần trong cuộc chiến chống ma túy, hàng trăm nghìn người đã chết ở Mỹ vì ma túy tuồn qua từ biên giới Mexico và Canada. Tôi vừa nói chuyện với Justin Trudeau và sẽ tiếp tục có cuộc trao đổi với ông ấy vào lúc 3 giờ chiều."

• Theo báo cáo của Reuters, OPEC+ không vội tăng sản lượng dầu để làm hài lòng Trump. 
• Điều này không gây bất ngờ cho thị trường.
• Giá dầu WTI tăng 1.50 USD lên 74.02 USD trong ngày hôm nay.
• Cuộc họp tiếp theo của JMMC sẽ diễn ra vào ngày 5 tháng 4.

• Canada có vẻ đã hiểu sai các câu chữ trong sắc lệnh hành pháp của Tổng thống Trump
• Chúng tôi nhận thấy rằng Mexico "nghiêm túc" về sắc lệnh hành pháp của Trump
• Sắc lệnh này liên quan đến ma túy, không phải thương mại
• Trump đã tạo sức ép lớn lên Canada và Mexico. Kết quả có thể sẽ mang lại lợi ích cho tất cả các bên liên quan.
• Ngôn từ trong sắc lệnh cho thấy vẫn còn cơ hội đàm phán trước khi thuế quan có hiệu lực

Hassett tiếp tục nhấn mạnh vào nội dung sắc lệnh hành pháp và vấn đề ma túy, thay vì thương mại. Đáng chú ý, Trump lại đặc biệt chỉ trích Canada về vấn đề ma túy trong khi lại khen ngợi Mexico. Đại diện Canada và Mexico sẽ có cuộc trao đổi với Trump hôm nay để thảo luận về các vấn đề này.

• JPY dẫn đầu đà tăng, NZD giảm mạnh nhất trong ngày
• Chứng khoán châu Âu giảm; hợp đồng tương lai S&P 500 giảm 1.5%
• Lợi suất trái phiếu chính phủ Mỹ kỳ hạn 10 năm giảm 6.3 điểm cơ bản xuống 4.504%
• Giá vàng tăng 0.1% lên 2,803.31 USD
• Giá dầu WTI tăng 0.9% lên $74.40 
• Bitcoin giảm 2.2% xuống $95,530

Mọi sự chú ý đều đổ dồn vào các động thái của Trump, khi ông sắp bắt đầu cuộc chiến thương mại bằng việc áp thuế lên Canada và Mexico từ ngày mai. Vẫn còn thời gian trước khi quyết định được thực hiện, nhưng dường như thị trường đang chuẩn bị cho kịch bản các mức thuế này sẽ được triển khai.

Do thị trường Mỹ đang trong thời gian buổi ban đêm, các biến động tạm lắng tại châu Âu. Tuy nhiên, có khả năng thị trường sẽ lại biến động mạnh khi Trump tiếp tục đưa ra các tuyên bố mới.

Đồng USD mở phiên với mức giá cao hơn so với các đồng tiền chính khác và đạt đỉnh trong phiên giao dịch châu Á trước khi giảm khi bước sang phiên châu Âu. Tỷ giá USD/CAD đã chạm mức cao 1.4792 vào đầu ngày, nhưng hiện tại chỉ còn tăng 0.9%, ở mức 1.4655, thu hẹp đà tăng đầu phiên. Tương tự, EUR/USD giảm 0.8% xuống 1.0275, nhưng đã phục hồi từ mức thấp nhất trong ngày là 1.0210. GBP/USD giảm 0.4% xuống 1.2345, cao hơn mức thấp trước đó là 1.2249. Trong khi đó, USD/JPY giảm 0.6% xuống 154.30, do lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ giảm về mức 4.50%.

Ở các thị trường khác, chứng khoán tiếp tục bị bán tháo. Các chỉ số châu Âu giảm gần 2%. Dù mức giảm không như đầu phiên, điều này có thể chỉ là tạm thời trước khi thị trường tiếp tục chịu thêm áp lực.

Hợp đồng tương lai chứng khoán Mỹ cũng đang giảm, với S&P 500 giảm 1.5% và Nasdaq giảm 1.9%.

Trong nhóm hàng hóa, vàng gần như không đổi, phục hồi từ mức thấp trước đó và tiến gần mốc 2,800 USD. Giá dầu WTI mở phiên với mức giá cao hơn, trong bối cảnh Trump có thể nhắm đến việc áp thuế lên dầu khí vào ngày 18 tháng 2.

Thị trường tiền mã hóa cũng đáng chú ý. Ethereum vừa có cú bật mạnh từ mức hỗ trợ 2,200 USD (mức đáy từng giữ vững vào tháng 8 và 9 năm ngoái), hiện tăng lên 2,618 USD nhưng vẫn giảm hơn 9% trong ngày. Bitcoin cũng giảm hơn 2%, xuống 95,000 USD, nhưng đã phục hồi từ mức thấp nhất trong ngày là 91,178 USD. Hiện tại, đường MA 100 ngày (khoảng 93,895 USD) đang giữ vai trò hỗ trợ quan trọng.

DXY đã thoái lui khỏi mức đỉnh trước đó. Tỷ giá EUR/USD giảm 1.1% xuống 1.0250, nhưng vẫn cao hơn mức đáy trong ngày là 1.0210. USD/CAD chỉ tăng 1.0% lên 1.4675, thấp hơn đáng kể so với mức đỉnh 1.4792 trước đó. Hầu hết các cặp tỷ giá chính của USD, ngoại trừ USD/JPY, đều bắt đầu phiên giao dịch với mức giá mở cửa cao hơn.

Ở các thị trường khác, giảm 1.6% trong ngày, trong khi Nasdaq giảm 1.8%, khẩu vị rủi ro tiếp tục suy yếu. Tại châu Âu, chỉ số DAX và CAC 40 đều giảm 1.7%.

Điểm tích cực là tình hình không xấu đi trong phiên sáng tại châu Âu. Tuy nhiên, đây chỉ là giai đoạn giao dịch trầm lắng tạm thời thời trước khi các thông tin quan trọng được công bố trong 24 giờ tới với thuế quan trừ Trump đối với Canada và Mexico dự kiến có hiệu lực vào ngày 4 tháng 2.

Câu hỏi lớn là liệu có thỏa thuận vào phút chót nào để trì hoãn mức thuế này hay không, hay Tổng thống Trump sẽ khiến thị trường "rối loạn" trước khi kiểm soát tình hình?

Dù thị trường châu Âu tạm thời ổn định, nhà đầu tư có vẻ không sẵn sàng mua vào lúc này, trừ khi có tin tức tích cực xuất hiện. Nếu không, áp lực bán có thể tiếp tục gia tăng trong vài ngày tới trước khi thị trường trở lại trạng thái cân bằng.

• Các nhà phân tích dự đoán PMI tháng 1 của Mỹ ở mức 49.5, cao hơn một chút so với mức 49.3 của tháng 12.
• Mặc dù có sự gia tăng nhẹ, PMI tháng 1 dự kiến ​​sẽ vẫn ở trong vùng thu hẹp.

• EUR/USD đang phải đối mặt với đợt bán tháo mạnh khi Tổng thống Hoa Kỳ Donald Trump xác nhận rằng ông sẽ áp thuế đối với Liên minh châu Âu.
• USD tăng giá, nhu cầu trú ẩn an toàn tăng do lo ngại chiến tranh thương mại nổ ra trên toàn cầu.
• Các nhà đầu tư đang chờ đợi dữ liệu PMI sản xuất của ISM Hoa Kỳ trong tháng 1.

• CPI sơ bộ tháng 1 của Ý +1.5% so với cùng kỳ năm trước, dự kiến +1.3%
• HICP Y/Y +1,7% so với cùng kỳ năm trước, dự kiến 1.4%

Đối với giá hàng hóa, tốc độ tăng trưởng theo năm là +0.7% và đối với giá Dịch vụ, tốc độ tăng hàng năm là +2.6%. Do đó, khoảng cách lạm phát giữa Dịch vụ và Hàng hóa đã thu hẹp (từ 2.4 điểm phần trăm vào tháng 12 xuống còn 1.9 điểm phần trăm).

• CPI sơ bộ tháng 1 của Eurozone +2.5% so với cùng kỳ năm trước, dự kiến ​​+2.4%
• CPI lõi +2.7% so với cùng kỳ năm trước, dự kiến ​​+2.6%

JP Morgan ước tính rằng nếu thuế quan của Trump được duy trì, tác động sẽ đủ lớn để đẩy nền kinh tế Canada và Mexico vào suy thoái.

Trong khi đó, Morgan Stanley cũng dự đoán rằng nền kinh tế Mexico sẽ chuyển sang suy thoái nếu Trump thực sự duy trì chính sách thuế quan.

Chỉ số PMI sản xuất chính thức của Anh trong tháng 1 ở mức 48.3 so với 48,2 sơ bộ

Rob Dobson, Giám đốc tại S&P Global Market Intelligence cho biết:

• “Đầu năm 2025, ngành sản xuất của Anh tiếp tục suy thoái. Sản lượng nhà máy, đơn đặt hàng mới và việc làm đều giảm thêm vào tháng 1 khi các công ty phải đối mặt với nhu cầu thị trường yếu, chi phí tăng và triển vọng xấu đi."
• "Cuộc khảo sát mới nhất cũng cho thấy sự cắt giảm này đang thể hiện rõ nét nhất ở các công ty nhỏ. Các công ty sản xuất lớn đã hoạt động tốt hơn khi chứng kiến ​​sản lượng và đơn đặt hàng mới phục hồi trong tháng 1."
• "Tuy nhiên, có vẻ như không có nhiều triển vọng về hiệu suất trên diện rộng. Nhu cầu vẫn yếu ở cả thị trường trong nước và nước ngoài, áp lực chi phí đang gia tăng và có khả năng sẽ tiếp tục."
• "Do đó, sự lạc quan của doanh nghiệp vẫn gần mức thấp nhất trong hai năm vào tháng 12, trong khi lạm phát giá đầu vào đã tăng vọt lên mức cao nhất trong hai năm. Nền kinh tế trì trệ và gánh nặng chi phí gia tăng khiến các nhà hoạch định chính sách phải đối mặt với tình thế tiến thoái lưỡng nan thực sự, cân bằng giữa nhu cầu cắt giảm lãi suất để hỗ trợ tăng trưởng đang chậm lại và thị trường lao động suy giảm với nhu cầu kiềm chế áp lực lạm phát."

Khẩu vị rủi ro suy yếu trong ngày hôm nay đã hỗ trợ giá vàng.

• PMI sản xuất tháng 1 của Thụy Sĩ đạt 47.5, thấp hơn mức 48.4 của tháng trước

Chỉ số PMI sản xuất giảm chủ yếu do đơn đặt hàng giảm, mặc dù vẫn còn sự bi quan xung quanh triển vọng chung. Procure cho biết "kỳ vọng trong lĩnh vực công nghiệp liên quan đến chủ nghĩa bảo hộ vẫn không thay đổi nhiều".

Thay đổi chi tiết:

• PMI sản xuất: 50.9 (Dự kiến: 53.3, Tháng trước: 53.3)

Một khởi đầu không tốt cho lĩnh vực sản xuất của Tây Ban Nha trong năm mới. Cả sản lượng và đơn đặt hàng mới đều tăng chậm hơn, trong khi điều kiện việc làm cũng giảm trong tháng 1.

• Thuế quan của Trump sẽ làm gia tăng bất ổn kinh tế.
• Có thể sẽ có thêm các đợt cắt giảm lãi suất.

Châu Âu sẽ sớm nằm trong tầm ngắm và họ đã chuẩn bị sẵn sàng cho điều đó. Bộ trưởng kinh tế Tây Ban Nha đã lên tiếng nói rằng EU "phải đáp trả một cách đoàn kết trước mối đe dọa thuế quan".

Vào thứ Hai, các sự kiện chính bao gồm dữ liệu lạm phát của khu vực Eurozone và PMI sản xuất Hoa Kỳ từ ISM. Vào thứ Ba, Hoa Kỳ sẽ công bố số lượng việc làm JOLTS, trong khi New Zealand sẽ báo cáo thay đổi việc làm (so với quý trước) và tỷ lệ thất nghiệp.

Vào thứ Tư, Hoa Kỳ sẽ công bố thay đổi việc làm phi nông nghiệp ADP và PMI dịch vụ ISM. Vào thứ Năm, trọng tâm sẽ là quyết định chính sách tiền tệ của BoE.

Vào thứ Sáu, Canada sẽ công bố dữ liệu thay đổi việc làm và tỷ lệ thất nghiệp. Tại Hoa Kỳ, các dữ liệu chính bao gồm thu nhập trung bình hàng giờ so với tháng trước, NFP, tỷ lệ thất nghiệp, tâm lý người tiêu dùng sơ bộ và kỳ vọng lạm phát sơ bộ.

Trong suốt cả tuần, một số thành viên FOMC dự kiến sẽ có các phát biểu.

Một khởi đầu khó khăn đối với thị trường chứng khoán trong tháng mới

• Hợp đồng tương lai DAX của Đức giảm 2.3%
• Hợp đồng tương lai FTSE của Anh giảm 1.4%

Tài sản rủi ro đang bị ảnh hưởng nặng nề khi Trump thực hiện lời đe dọa áp thuế đối với Canada và Mexico. Thuế quan sẽ có hiệu lực vào ngày 4 tháng 2, vì vậy vẫn còn một tia hy vọng nhỏ nhoi cho những thay đổi. Nhưng rất có thể, thị trường sẽ được trải nghiệm một cuộc chiến thương mại trong ngắn hạn để bắt đầu năm mới. Châu Âu chắc chắn đang theo dõi sát sao mọi hành động của Mỹ trong thời điểm hiện tại.