Đồng JPY đang có hiệu suất tốt và lợi suất trái phiếu chính phủ Nhật Bản (JGB) kỳ hạn 10 năm đã tăng lên gần 1.30%, mức cao nhất kể từ tháng 4 năm 2011, các nhà phân tích FX của Société Générale lcho hay:

• Tăng trưởng tiền lương của Nhật Bản đã tăng mạnh trong tháng 12. Thu nhập tiền mặt danh nghĩa cao hơn 1.1 điểm phần trăm so với dự kiến ở mức cao gần ba thập kỷ là 4.8% so với cùng kỳ năm ngoái phản ánh sự tăng vọt trong tiền thưởng.
• Mức tăng lương theo lịch trình tăng đúng như dự báo là 2.8% so với cùng kỳ năm ngoái. Điều này phù hợp với dự báo của Ngân hàng Nhật Bản (BOJ) rằng lạm phát sẽ ổn định quanh mức mục tiêu 2% vào năm 2026 với giả định tăng trưởng năng suất là 1%.
• Lãi suất điều hành của BOJ dự kiến vẫn sẽ đạt đỉnh quanh mức 1.00% trong hai năm tới, điều này hạn chế khả năng tăng giá của JPY và lợi suất JGB.

Đây tiếp tục là một phiên giao dịch đối với đồng bạc xanh khi thị trường tiếp tục bán tháo USD do lo ngại về chiến tranh thương mại giảm bớt.

Vào thứ Sáu, thị trường sẽ có dữ liệu NFP tháng 1 và có thể đây sẽ là một báo cáo tích cực. Điều đó có thể dẫn đến một đợt phục hồi ngắn hạn đối với đồng USD, nhưng như với dữ liệu việc làm JOLTS của Hoa Kỳ ngày hôm qua, thị trường lao động tiếp tục bình thường hóa và không còn là nguồn gây áp lực lạm phát nữa. Vì vậy, đợt tăng giá tiềm năng của đồng bạc xanh có thể bị suy yếu.

Điều đó không có nghĩa là Fed sẽ cắt giảm nhiều hơn hai lần dự kiến trong năm nay, nhưng nó cũng không khiến kỳ vọng thị trường trở nên "hawkish" hơn. 

• PMI Dịch vụ: 51.3 (Dự kiến: 51.4, Sơ bộ: 51.4, Tháng trước: 51.6)
• PMI Tổng hợp: 50.2 (Dự kiến: 50.2, Sơ bộ: 50.2, Tháng trước: 49.6)

Những điểm chính:

• Chỉ số sản lượng PMI tổng hợp của Eurozone HCOB ở mức 50.2 (Tháng 12: 49.6). Cao nhất trong 5 tháng.
• Chỉ số hoạt động kinh doanh PMI dịch vụ của Eurozone HCOB ở mức 51.3 (Tháng 12: 51.6). Thấp nhất trong 2 tháng.
• Nền kinh tế trở lại tăng trưởng, nhưng sự sụt giảm liên tục trong hoạt động kinh doanh mới cho thấy cơ hội phục hồi mong manh.

• PPI của Eurozone so với tháng trước tăng 0.4% (Dự kiến: 0.5%, Tháng trước: 1.6% - được điều chỉnh thành 1.7%)
• PPI của Eurozone so với cùng kỳ năm trước tăng 0.0% (Dự kiến: -0.1%, Tháng trước: -1.2%)

Mức tăng hàng tháng cao nhất về giá sản xuất công nghiệp được ghi nhận ở Bulgaria (+5.1%), Croatia (+2.4%) và Slovakia (+1.5%). Mức giảm lớn nhất được ghi nhân tại Ireland (-1.5%), Romania (-1.3%) và Hà Lan (-0.4%).

Giá cả toàn ngành công nghiệp, không bao gồm giá năng lượng, vẫn ổn định.

• PMI dịch vụ: 50.8 (Dự kiến: 51.2, Sơ bộ: 51.2, Tháng trước: 51.1)
• PMI tổng hợp: 50.6 (Dự kiến: 50.9, Sơ bộ: 50.9, Tháng trước: 50.4)

Những điểm chính trong dữ liệu:

• Đơn đặt hàng mới giảm trở lại.
• Tăng trưởng sản lượng đạt giới hạn trong tháng 1.
• Tốc độ suy giảm việc làm nhanh nhất trong bốn năm.

• PMI Dịch vụ chính thức ở mức 51.3, dữ liệu sơ bộ: 51.4, trước đó: 51.6
• PMI Tổng hợp chính thức ở mức 50.2, dữ liệu sơ bộ: 50.2, trước đó: 49.6

Những điểm chính:

• Chỉ số đầu ra PMI Tổng hợp HCOB của Eurozone ở mức 50.2 (tháng 12: 49.6). Mức cao nhất trong 5 tháng
• Chỉ số hoạt động kinh doanh PMI Dịch vụ HCOB của Eurozone ở mức 51.3 (tháng 12: 51.6). Mức thấp nhất trong 2 tháng
• Nền kinh tế quay trở lại tăng trưởng, nhưng sự sụt giảm liên tục trong hoạt động kinh doanh mới cho thấy sự phục hồi mong manh

• Tôi thấy lạm phát đang tiến gần đến mục tiêu của ECB.
• Tôi không chắc lãi suất ECB sẽ đi về đâu.
• Lãi suất trung lập không hữu ích lắm trong việc thiết lập chính sách.
• Có thể thấy lạm phát tăng nhẹ trong những tháng tới đối với lĩnh vực năng lượng.
• Nên tránh vòng luẩn quẩn của thuế quan thương mại.

Financial Times đưa tin rằng EU đang chuẩn bị “tấn công” Thung lũng Silicon trong một động thái trả đũa tiềm tàng nếu Donald Trump thực hiện lời đe dọa áp thuế đối với khối này, đánh dấu lần đầu tiên kích hoạt "bazooka" của Brussels có thể gây ra một cuộc xung đột thương mại.

Ủy ban Châu Âu có ý định sử dụng "công cụ chống cưỡng ép" của mình trong một cuộc đụng độ tiềm tàng với Washington, cho phép EU nhắm mục tiêu vào các lĩnh vực của Hoa Kỳ như Big Tech.

Một quan chức lưu ý rằng: "Mọi lựa chọn đều được cân nhắc" và nhấn mạnh ACI là phản ứng mạnh mẽ nhất có thể mà không vi phạm luật pháp quốc tế. Nó cũng cho phép EU chặn đầu tư trực tiếp nước ngoài hoặc hạn chế quyền tiếp cận thị trường đối với các công ty ngân hàng, bảo hiểm và các dịch vụ tài chính khác.

Nếu điều này xảy ra, kịch bản có thể vẫn như vậy: làm giảm phản ứng tiêu cực trong kỳ vọng đàm phán và tạm dừng/hoãn áp thuế.

Trong phiên giao dịch châu Âu, chúng ta sẽ có PMI dịch vụ chính thức và PPI của Eurozone, dự kiến ​​sẽ không có nhiều thay đổi về kỳ vọng lãi suất. Trong phiên giao dịch Mỹ, trọng tâm sẽ chuyển sang dữ liệu ADP của Hoa Kỳ và PMI dịch vụ ISM của Hoa Kỳ nhưng hãy chú ý đến các thông tin về cuộc gọi giữa Trump và Tập vì nó đã bị hoãn lại vào hôm qua.

20:15 theo giờ Việt Nam - ADP tháng 1 của Hoa Kỳ

ADP của Hoa Kỳ dự kiến ​​ở mức 150,000 so với 122,000 trước đó. Đây không phải là chỉ báo đáng tin cậy cho NFP, nhưng chỉ số này cho thấy việc tạo việc làm đang bình thường hóa nhưng ổn định. Thị trường sẽ không biến động mạnh như trong nửa cuối năm ngoái vì thị trường đã định giá lại kỳ vọng lãi suất và hiện tại lạm phát đang hạ nhiệt.

22:00 theo giờ Việt Nam - PMI Dịch vụ ISM tháng 1 của Hoa Kỳ 

PMI dịch vụ ISM của Hoa Kỳ dự kiến ​​ở mức 54.3 so với 54.1 trước đó. Chỉ số PMI Dịch vụ Toàn cầu của S&P Hoa Kỳ đã không đạt kỳ vọng nhưng như cơ quan này đã lưu ý mặc dù tăng trưởng sản lượng chậm lại một chút vào tháng 1, sự tự tin liên tục cho thấy sự chậm lại này có thể chỉ diễn ra trong thời gian ngắn.

Đặc biệt đáng khích lệ là sự gia tăng trong việc tuyển dụng được thúc đẩy bởi triển vọng kinh doanh được cải thiện, với việc tạo ra việc làm với tốc độ chưa từng thấy trong hai năm rưỡi. PMI Sản xuất là chỉ báo tốt hơn cho những thay đổi trong chu kỳ kinh doanh.

Quan chức NHTW nào sẽ phát biểu?

• 21:00 theo giờ Việt Nam - Lane của ECB (bỏ phiếu - dovish)
• 21:00 theo giờ Việt Nam - Barkin của Fed (không bỏ phiếu - trung lập)
• 01:00 ngày 06/2 theo giờ Việt Nam - Goolsbee của Fed (bỏ phiếu - dovish)
• 03:00 ngày 06/2 theo giờ Việt Nam - Bowman của Fed (bỏ phiếu - dovish)

• 21:00: Chủ tịch Fed Richmond Thomas Barkin tham gia buổi trò chuyện bên lò sưởi trước Hội nghị "2025: Một năm trong tầm nhìn" của Hội đồng Hội nghị, tại New York
• 1:00 ngày mai: Chủ tịch Fed Chicago Austan Goolsbee phát biểu về triển vọng kinh tế trước Hội nghị chuyên đề về ô tô thường niên lần thứ 31 của hybrid
• 3:00 ngày mai: Thống đốc Fed Michelle Bowman đưa ra bản cập nhật kinh tế ngắn gọn và nhận xét về quy định ngân hàng trước Hội nghị quan hệ chính phủ Harold A. Stones của Hiệp hội Ngân hàng Kansas năm 2025
• 7:30 ngày mai: Phó Chủ tịch Fed Philip Jefferson thuyết trình, "Liệu việc mở rộng kinh tế phi lạm phát có thúc đẩy thịnh vượng chung không?" tại Cao đẳng Swarthmore, ở Swarthmore, Pa

Dữ liệu tiền lương từ Nhật Bản hôm nay tăng mạnh, củng cố kỳ vọng BoJ tăng lãi suất trong thời gian tới. Cặp USD/JPY giảm mạnh xuống mức 153.00.

Ngoài ra còn có những nhận xét từ những quan chức Nhật Bản:

• Cựu giám đốc điều hành BoJ Hideo Hayakawa cho biết lãi suất sẽ tăng cao hơn kỳ vọng của thị trường,
• Trưởng phòng chính sách BoJ Kazuhiro Masaki cho biết sẽ tiếp tục tăng lãi suất khi lạm phát cơ bản tăng tốc hướng tới mục tiêu 2%
• Bộ trưởng kinh tế Akazawa cho biết sẽ tiếp tục nỗ lực tăng lương và xóa bỏ kỳ vọng giảm phát của Nhật Bản.

Cơ quan Hải quan Hoa Kỳ cho biết mức thuế bổ sung 10% của Hoa Kỳ sẽ áp dụng cho cả Hồng Kông và Trung Quốc đại lục,

Bưu điện Hoa Kỳ sẽ tạm thời đình chỉ việc chấp nhận các gói hàng quốc tế từ các Bưu điện Trung Quốc và Hồng Kông cho đến khi có thông báo mới. Bên cạnh mức thuế bổ sung 10%, Nhà Trắng đã công bố chấm dứt miễn trừ de minimis - cho phép các gói hàng có giá trị dưới 800 USD được nhập vào Hoa Kỳ mà không phải chịu thuế. Cổ phiếu Trung Quốc đã giảm.

Bộ trưởng kinh tế Nhật Bản Akazawa:

• Mục tiêu của chính phủ là xóa bỏ giảm phát
• Với mục tiêu đầy tham vọng là tăng lương tối thiểu, chính phủ đang cố gắng xóa bỏ kỳ vọng về tình trạng giảm phát

Lo ngại về chiến tranh thương mại gia tăng là chất xúc tác chính cho đà tăng của vàng.

Trưởng ban chính sách của BoJ Kazuhiro Masaki phát biểu tại quốc hội

• BoJ thấy rằng lạm phát cơ bản đang dần tiến tới 2%
• Giá cả tăng sau đại dịch chủ yếu là do các yếu tố đẩy chi phí, chẳng hạn như chi phí nhập khẩu tăng do JPY yếu
• Dự kiến ​​áp lực lạm phát chi phí đẩy sẽ dần tan biến
• Giá dịch vụ tăng vừa phải
• BoJ sẽ tiếp tục tăng lãi suất nếu lạm phát cơ bản tăng tốc lên mục tiêu 2% như dự kiến

Thuế quan bổ sung 10% của Hoa Kỳ sẽ áp dụng cho cả Hồng Kông và Trung Quốc đại lục - theo thông báo của Cơ quan Hải quan và Bảo vệ Biên giới Hoa Kỳ cho biết.

USD/JPY có xu hướng giảm mạnh trong phiên giao dịch và vẫn đang tiếp tục đà giảm

• ING nhận định tiền lương lao động tại Nhật Bản tăng cao hơn dự báo trong tháng 12, trong khi dữ liệu tháng 11 cũng được điều chỉnh tăng. 
• Nếu cuộc đàm phán lương Shunto năm nay đạt kết quả tương tự như năm ngoái, BoJ có thể nâng lãi suất thêm 25 bps sớm nhất vào tháng 5.

                                                                          USD/JPY đang có xu hướng giảm hôm nay

• Trong buổi phỏng vấn với Bloomberg, Hideo Hayakawa, cựu giám đốc điều hành BoJ, nhận định ngân hàng này có thể nâng lãi suất vượt xa dự báo của thị trường
• Khả năng sẽ có hai lần tăng lãi suất trong năm 2025, với đợt tiếp theo có thể diễn ra vào tháng 7, và một lần nữa vào cuối năm
• Mức lãi suất cuối cùng có thể đạt 1.5%, cao hơn so với dự báo của phần lớn giới phân tích, nhưng lại tương đồng với ước tính của IMF
• Lãi suất nhiều khả năng sẽ không dừng ở 1%, bởi BOJ đánh giá mức trung lập nằm trong khoảng 1% - 2.5%.
• Việc điều chỉnh lãi suất sẽ phụ thuộc vào biến động của đồng Yên, chính sách tiền tệ toàn cầu và những bất ổn từ chính sách của Mỹ dưới thời Trump.