Nếu bạn đã quen với Mike Maloney, bạn có thể biết anh ấy (và tôi) thực sự thích khi giá vàng và bạc điều chỉnh. Nó cho chúng tôi những cơ hội tuyệt vời để gom thêm nhiều ounce với mức giá tốt hơn.

Tuy nhiên, không phải nhà đâu tư nào cũng cảm thấy hứng thú trước những đợt điều chỉnh. Trái lại, đối với 1 số người, những con sóng điều chỉnh thật sự đáng sợ. Họ cảm thấy bất an, liên tục tìm kiếm lý do đằng sau những sự sụt giảm. Ngoài ra, cũng có 1 bộ phận nhà đầu tư băn khoăn liệu giai đoạn điều chỉnh giảm đã kết thúc chưa, và đây có phải thời điểm để mua.

Sự sụt giảm gần đây của vàng và bạc lại làm dấy lên những lo ngại này. Vì vậy, tôi nghĩ đã đến lúc phân tích kỹ tình trạng bán tháo đột ngột đó và so sánh nó với các đợt điều chỉnh khác trong những khoảng thời gian tương tự trong lịch sử. Bằng cách đặt cách con sóng điều chỉnh trong ngữ cảnh nhất định, cũng như thông qua lăng kính lịch sử, tôi nghĩ bạn sẽ thấy rằng thực tế những đợt điều chỉnh chính là những cơ hội tuyệt vời để mua trong thị trường giá tăng (uptrend).

Hãy cùng nhìn lại những giai đoạn thị trường vàng và bạc trong xu hướng tăng mạnh mẽ nhất trong lịch sử để so sánh với thời điểm hiện tại.

1979-1980

Phần lớn những sự tăng giá mạnh mẽ trong con sóng tăng dài hạn giai đoạn thập niên 1970 diễn ra vào năm cuối của thập kỷ. Tuy nhiên, chặng đường đó chẳng hề bẳng phằng, khi thực tế chỉ trong 13 tháng, thị trường đã chứng kiến vô số những đợt điểu chỉnh với quy mô lớn nhỏ khác nhau.

Dưới đây là đồ thị mô tả những đợt điều chỉnh lớn hơn 3%, song song với tổng lợi nhuận thu được nếu nắm giữ vàng/bạc trong 13 tháng từ tháng 1/ 1979 đến tháng 1/ 1980.

Giá vàng trải qua tổng cộng 11 lần điều chỉnh với mức giảm mỗi lần trên 3%, đồng nghĩa với tần suất gần 1 lần mỗi tháng. Trong số đó, có 2 lần giá vàng sụt giảm ở mức 2 chữ số. Tất cả những con sóng điều chỉnh này diễn ra trong bức tranh toàn cảnh giá vàng tăng 274.5% trong 13 tháng.

Giờ hay quan sát giá bạc trong cùng thời kỳ

Giá bạc đã điều chỉnh tới 12 lần trước khi đạt mức đỉnh mọi thời đại tại 50 USD/oz. Ba trong số những lần sụt giảm đó lên tới mức hai con số.

Trong năm đó, bất chấp những con sóng giảm trên, giá bạc ghi nhận mức tăng lên tới 480%.  

Điều chúng ta có thể nhận thấy rõ rệt từ năm khởi sắc nhất của vàng và bạc chính là việc những đợt điều chỉnh luôn luôn diễn ra, thậm chí chúng còn có thể là những cú sập khủng khiếp. Tuy nhiên, trong thị trường giá tăng, đây chính là những cơ hội mua vào tuyệt vời.

2009-2011

Sau sự sụp đổ trên diện rộng của các loại tài sản toàn cầu năm 2008, vàng và bạc bắt đầu tăng giá. Từ tháng 1 năm 2009 lên mức cao nhất vào tháng 9 năm 2011, giá vàng đã tăng hơn gấp đôi.

Tuy nhiên, trong giai đoạn tăng giá liên tiếp này, giá vàng đã có tới 17 lần điều chỉnh, với mức sụt giảm mỗi lần lớn hơn 3%.

Các đợt điều chỉnh xuất hiện trung bình cứ hai tháng một lần trong giai đoạn này. Chỉ có một lần con sóng điều chỉnh lớn hơn 10%, nhưng dù vậy, sự bán tháo không báo hiệu sự chấm dứt của thị trường tăng giá; nó chỉ đơn giản là kết quả của những động thái chốt lời hết sức lành mạnh.

Trong khi đó, trên thị trường bạc, từ tháng 1/ 2009 đến tháng 3/ 2011, giá bạc ghi nhận mức tăng lên tới 340%. Trên chặng đường tăng giá đó, giá bạc trải qua tới 23 lần bán tháo với mức sụt giảm mỗi đợt lên tới hơn 5%.

Thông điệp ở đây tương tự như thông điệp từ cuối những năm 1970: thị trường giá tăng luôn trải qua rất nhiều đợt điều chỉnh và một số trong số đó là vô cùng lớn. Rõ ràng những đợt tăng giá lớn không thể kéo dài mãi mãi, nhưng nếu thị trường đã tạo lập xu hướng tăng dài hạn, hãy giữ 1 cái đầu lạnh, đừng để những sự rung lắc khiến bạn đánh rơi mất những vị thế “long”.

Vừa rồi là 2 giai đoạn điển hình trong lịch sử, vậy thời điểm hiện tại có điểm gì tương đồng

2019-2020

Giá vàng đã tăng hàng năm kể từ năm 2016, nhưng mọi thứ thực sự chỉ bắt đầu nóng lên vào năm ngoái. Kể từ giao thừa 2018, giá vàng đã tăng tới 61.3% (tính đến ngày 6 tháng 8). Và dĩ nhiên, đã có rất nhiều con sóng điều chỉnh.

Giá vàng đã chứng kiến ​​13 lần điều chỉnh ở mức lớn hơn 3%. Sự sụt giảm tuần trước, điều đã khiến một số nhà đầu tư lo lắng thậm chí không phải là đợt sụt giảm khủng khiếp nhất. Tuy nhiên, sự xuất hiện của nó chẳng có gì đáng ngạc nhiện khi trước đó, giá vàng đã tăng liên tục 15 ngày giao dịch liên tiếp, một kỳ tích hiếm có.

Quan sát thị trường bạc, giá bạc đã đối mặt với 12 lần điều chỉnh trên 3% trong 20 tháng qua. Cũng tương tự như giá vàng, đợt điều chỉnh vừa rồi khá mạnh mẽ, tuy nhiên chưa phải mức giảm sâu nhất trong 20 tháng qua.

Những đợt điều chỉnh là hết sức bình thường và lành mạnh

Lịch sử cho thấy rằng việc điều chỉnh là bình thường, ngay cả trong những đợt tăng giá lớn. Chúng thực sự là một hiện tượng thị trường lành mạnh. Chúng giúp loại bỏ những nhà đầu tư yếu kém, và tạo cơ hội cho thị trường bắt nhịp trở lại.

Và đối với những người trong chúng ta, những người nhìn thấy bức tranh toàn cảnh giống như Mike, việc điều chỉnh cũng chính là cơ hội mua. Chúng là một lời mời hấp dẫn, bất kể bạn có thể cảm thấy thế nào về chúng.

Chúng tôi không biết mức độ điều chỉnh sẽ sâu như thế nào, nhưng điểm mấu chốt là cần phải mua trong giai đoạn giá giảm, không phải khi giá đang tăng nóng.

Trừ khi bạn nghĩ rằng các rủi ro tiền tệ, kinh tế, thị trường, tài khóa và địa chính trị đều đã được giải quyết và không còn cần phải giữ vàng và bạc vật chất nữa, còn không thì hãy gạt bỏ mọi lo lắng có thể có ở lần điều chỉnh tiếp theo và chuẩn bị sẵn sàng để mua vào.