Chiến lược giao dịch FX Trader JPMorgan New York 05.03.2021: Đừng nên kỳ vọng lợi suất trái phiếu giảm trở lại sớm

Tùng Trịnh

Tùng Trịnh

Chief Editor, Head Technical Analyst

21:44 05/03/2021

Quan điểm và chiến lược giao dịch Forex của JP Morgan trading desk tại New York

EUR (Scott McMurray)

Động thái đóng vị thế Short USD tiếp tục diễn ra vào ngày hôm qua và kéo dài đến chiều nay khi ông Powell không lo lắng về những diễn biến gần đây trên thị trường trái phiếu. Tỷ giá EUR/USD biến động tương đối có trật tự khi phá vỡ mô hình “hai đáy” tại 1.1952/53, giảm xuống 1.1914 trước khi bật tăng trở lại 1.1945. Nhìn vào bức tranh lớn hơn, một mặt, tôi hơi ngạc nhiên với việc thị trường chứng khoán đứng vững trước động thái tại thị trường trái phiếu trong khi thị trường FX phản ứng mạnh mẽ hơn. Mặt khác, chỉ số DXY đang chạm đến vùng 92.00/05 là kháng cự mạnh. Có lẽ đây là sự khởi đầu của đà giảm trên thị trường chứng khoán và có thể được coi là “healthy correction”. Tuy nhiên, trong thị trường FX thì biến động cực kỳ ngắn hạn và cuộc đua đến giai đoạn "đi ngang" diễn ra rất nhanh chóng. Tôi cho rằng thời gian vừa qua có rất nhiều dòng tiền xuất hiện ngẫu nhiên khiến cho hành động giá giật hai chiều, do đó đây sẽ là cơ hội đặt lại vị thế Short USD. Tuy nhiên EUR/USD có thể không phải là ứng cử viên lý tưởng vào thời điểm này, khi mà các đồng High-beta có thể sẽ thể hiện tốt hơn trong ngắn hạn. Một mức đóng cửa trên 1.1990 sẽ là tín hiệu cho thấy tỷ giá có thể trở lại mốc 1.2100, nhưng với việc ECB họp vào tuần tới, tôi hơi lưỡng lự khi đặt vị thế trước một sự kiện thường biến động mạnh.

GBP (Robert Palladino)

Có cảm giác như chúng ta đang ở giữa đà tăng của đồng Bạc Xanh và hai tuần tới thị trường có vẻ sẽ tiếp tục giảm vị thế Short USD. Đồng Bảng Anh chắc chắn nằm trong số những đồng tiền “bullish” nhất trong thời gian gần đây. Sau đà tăng quá mức lên 1.42 trong tuần trước, đồng bảng Anh có thể sẽ “trở lại mặt đất” khi về vùng 1.3650. Hãy gạt bỏ suy nghĩ của bạn về khả năng nâng lãi suất của BOE và sự mở cửa trở lại của nền kinh tế trong một giây để nhận ra rằng thị trường hiện tại đang bị dẫn dắt bởi sự hoảng loạn ngắn hạn do lợi suất TPCP Mỹ và bạn có thể tin vào một sự điều chỉnh về mức tỷ giá mở cửa năm 2021 là 1.3645. Giá trị đồng GBP tính theo trọng số thương mại có thể là một câu chuyện khác vì động thái hiện tại chủ yếu là về đồng Bạc Xanh, vì vậy những người muốn Long đồng Pound dài hạn sẽ tìm được nhiều cặp chéo khác để đặt vị thế, cụ thể là GBP/JPY, GBP/CHF và EUR/GBP khi tỷ giá điều chỉnh giảm. Chi nhánh của chúng tôi ghi nhận lực mua đồng Bảng Anh trong nửa đầu ngày nhưng bán GBP mạnh vào cuối phiên NY. Vùng hỗ trợ quan trọng với GBP/USD nằm ở 1.3750.

JPY (Eileen McDonald)

Sự gia tăng của USD và lợi suất trái phiếu chính phủ Mỹ được kích hoạt ngay sau khi Powell phát biểu, điều này cũng khiến tỷ giá USD/JPY mở cửa phiên giao dịch New York tại mức cao nhất phiên tại 108.64. Chúng ta chưa được nhìn thấy cặp tiền này quay đầu kể từ khi phá vỡ ngưỡng kháng cự 107.00/20 vào phiên hôm qua. Các quỹ tiền thật và quỹ phòng hộ đều đã gia tăng vị thế Long JPY vào ngày hôm qua nhưng việc phá vỡ 108.00 qua đêm đã khiến các vị thế này buộc phải cắt lỗ. Mức giá phía trên tiếp theo cần theo dõi là 109.05 (đường MA 200 tuần) và xa hơn nữa là 109.75 trong khi 107.50/80 là hỗ trợ quan trọng. Tôi đã cố gắng Short USD/JPY vào đầu tuần này với hy vọng lợi suất sẽ giảm trở lại, nhưng những động thái trong 24 giờ qua đã khiến tôi gạt chiến lược trên sang một bên trong thời điểm hiện tại. Số liệu bảng lương phi nông nghiệp (vừa được công bố) và diễn biến của lợi suất sẽ là hai yếu tố tác động lên đến tỷ giá này.

CAD (Robert Palladino)

Cặp USD/CAD thoát khỏi làn sóng bán tháo tài sản rủi ro ngày hôm nay nhờ giá dầu tăng vọt. Tôi kỳ vọng dầu vẫn sẽ duy trì lực mua trong vài tuần tới, vì vậy đồng CAD sẽ thể hiện tốt trên các cặp chéo. Tôi sẽ cố gắng bán USD/CAD ở mức 1.2800 nhưng hơi cảnh giác về việc tài sản rủi ro giảm sâu hơn có thể khiến các đồng tiền hàng hóa rơi vào tình trạng khó khăn. Chúng tôi đã đề cập đến mọi rủi ro ngắn hạn của USD/CAD trong bài phát biểu của Powell vào ngày hôm qua, và sẽ theo dõi hành động giá sau NFP hôm nay. Xin lưu ý rằng Canada không công bố dữ liệu việc làm ngày hôm nay; mà sẽ là thứ Sáu tới. Các chi nhánh của chúng tôi đã chứng kiến quỹ tiền thật bán CAD ngày hôm nay.

AUD & NZD (Donal O Cofaigh)

Tôi đang không có một chút ý tưởng nào về những gì xảy ra trên thị trường tiền tệ hiện tại sau sự tăng vọt của USD trong 24 giờ qua. Mặc dù chứng khoán phục hồi khiêm tốn và trái phiếu kho bạc Hoa Kỳ phục hồi nhẹ vào cuối phiên New York nhưng áp lực đối với hai đồng AUD và NZD vẫn chưa giảm bớt. Tôi phải thừa nhận rằng tôi sẽ không giữ vị thế này quá lâu, miễn là hành động giá đủ để khiến tôi tin tưởng. Chúng tôi đang nhìn thấy mức hỗ trợ tốt ở cả AUD/USD và NZD/USD lần lượt là 0.7650 và 0.7100, nhưng các mức này phần lớn không liên quan đến xu hướng giá trong tuần này và vì vậy tôi không nghĩ chúng có thể kiểm tra các mốc này.

Broker listing

Cùng chuyên mục

Forex Forecast - Diễn đàn dự báo tiền tệ