Chiến lược giao dịch FX Trader JPMorgan London 25.03.2021: Tổng lực Long USD

15:37 25/03/2021

Quan điểm và chiến lược giao dịch Forex của JP Morgan Trading Desk tại London.

Chúng tôi đang Long USD trên diện rộng, còn bạn thì sao?
Chúng tôi đang Long USD trên diện rộng, còn bạn thì sao?

EUR – Simon Spearing

Tuy rằng chúng tôi đã hy vọng dữ liệu flash PMI Châu Âu xấu sẽ càng củng cố xu hướng giảm của EUR/USD, nhưng số liệu trên thực tế lại rất ấn tượng và dù yếu tố này khiến EUR tăng nhẹ, price action cho thấy niềm tin vào EUR đang thấp và mở đầu phiên Âu hôm nay tỷ giá đang ở mức đáy của 2021. Độc giả trung thành đều biết chúng tôi đang Short EUR/USD và phản ứng hôm qua trước dữ liệu kinh tế càng ủng hộ quan điểm này của chúng tôi. Về mặt kỹ thuật, khi EUR/USD giảm dưới 1.1860, vốn là đường MA200, thì khả năng giảm sâu vẫn tồn tại. Nhu cầu mua USD từ chi nhánh của chúng tôi vẫn rất mạnh mẽ trong tuần này, và kỳ vọng sẽ tiếp diễn cho đến cuối tháng/quý, một yếu tố hỗ trợ Short EUR/USD. Đêm nay sẽ có số liệu PCE Mỹ và phiên đấu thầu TPCP Mỹ kỳ hạn 7 năm.

GBP – Charlie Cass

Pound đã xoay xở để tìm được hỗ trợ vào hôm qua sau khởi đầu khó khăn nhờ vào số liệu PMI tích cực – đặc biệt là lĩnh vực Dịch vụ - tuy vậy mức độ phục hồi gây thất vọng và bất chấp yếu tố GBP mạnh lên theo chu kỳ tháng 4 hàng năm, có vẻ như đây vẫn chưa là vùng đáy của Cable. Bức tranh dòng tiền vẫn là nhu cầu mua USD mạnh mẽ từ khu vực Doanh nghiệp, dù cho đây là bởi hiện tượng cuối quý hay không thì đây không phải vấn đề lúc này, bởi thời điểm cuối quý rơi vào tuần sau. Haldane phát biểu hôm qua, tỏ ra lạc quan rằng người dân sẽ sớm chi tiền tiết kiệm để mua sắm trở lại và tôi đồng tình với ông, nhưng thị trường vẫn còn chú ý đến yếu tố ngắn hạn đó là làn sóng lây nhiễm thứ 3 và liệu điều này ảnh hưởng thế nào đến phục hồi kinh tế. Vẫn giữ quan điểm Short Cable vào lúc này, và sẽ tái đánh giá chiến lược nếu tỷ giá quay lại 1.3750/60. Ngưỡng hỗ trợ hiện nay là 1.3600/20 và 1.3510/20 (EUR/GBP: 0.8600, 0.8535/40). Kháng cự đang ở các vùng 1.3750/60 và 1.3800/10 (EUR/GBP: 0.8630/40, 0.8675/80).

AUD, NZD, CAD – James Clark

Việc EUR không thể bật tăng vào hôm qua sau “bom tấn” PMI đã củng cố bức tranh dòng tiền của thị trường FX vào lúc này, và điều này đồng nghĩa là mua thêm USD. Cụ thể, nhu cầu mua USD từ quỹ tiền thật vẫn rất lớn và không ngừng nhỉ, nhưng thay đổi dòng tiền gần đây chứng kiến nhu cầu mua USD đáng kể từ doanh nghiệp Mỹ trong tuần này có vẻ là bởi ảnh hưởng của yếu tố cuối tháng/quý. Trong vài tháng qua, các đồng G10 di chuyển khó chịu, chủ yếu là bởi việc cố gắng lý giải xu hướng dựa trên lợi suất/chứng khoán/mối tương quan cũ trở nên lỗi thời. Do đó lúc này, bức tranh dòng tiền trở nên rõ ràng hơn, nên kế hoạch của tôi đơn giản là Long USD (ít nhất là cho tới tuần sau) so với EUR, GBP, CAD, và NZD. CAD là đồng ít yếu tố hỗ trợ, tôi đi ngược lại với vị thế thị trường bởi yếu tố cơ bản của Canada tích cực, khi BoC là ngân hàng đầu tiên trong nhóm NHTW G10 theo đuổi trang thái “bình thường mới” và tăng trưởng của nước này cũng hưởng lợi đáng kể từ sự phục hồi của Mỹ. Với NZD, thị trường đang Long, thị trường TPCP đã quá sớm khi tin vào trạng thái “bình thường” của lợi suất, và các yếu tố cơ bản của kinh tế đang xấu đi. Dù bearish với AUD, nhưng có vẻ vị thế thị trường lúc này đã rõ nét hơn. 1.2700/50 và 0.68xx là các mức giá hợp lý cho USD/CAD và NZD/USD.

CHF – Matthew Pheasant

Sự kiện của SNB diễn ra lúc 3h30 chiều nay, mặc dù vậy khả năng có sự bất ngờ lớn là không cao bởi lãi suất tiền gửi không đổi. Đồng Franc đã giảm sâu kể từ cuộc họp lần trước tuy nhiên tôi kỳ vọng họ sẽ tiếp tục cho rằng đồng tiền được định giá quá cao và cần sự điều chỉnh. Họ có thể đưa ra bình luận tích cực về triển vọng tăng trưởng của nền kinh tế, tuy nhiên lạm phát vẫn là vấn đề khi số liệu tháng 2 ở mức -0.5% và do đó vẫn cần các chính sách kích thích. Nhìn chung sẽ có ít sự thay đổi kể từ cuộc họp lần trước, do đó sự kiện này sẽ ít tác động đến đồng Franc và chúng ta sẽ vẫn chứng kiến sức mạnh của đồng Bạc Xanh.

JPY - James Clark

Không phải là ngày khởi sắc đối với JPY vì các chỉ số PMI tích cực giúp tâm lý rủi ro tốt lên cùng với lợi suất. Mặc dù có một chút phục hồi sau khi phiên London kết thúc ngày hôm qua, JPY đã tiếp suy yếu trong phiên Tokyo - do hôm nay là "gotobi". Rõ ràng là một lượng lớn vị thế Long USD/JPY đã được mở gần đây ở gần mức cao nhưng tôi phải thừa nhận rằng đây có lẽ chỉ là các vị thế dài hạn thoát ra. Do đó, chúng tôi đang đứng ngoài với chiến thuật Long JPY của mình mặc dù quan điểm này có thể được xem xét lại vào tuần tới với dòng vốn cân bằng danh mục do sự chênh lệch giữa thị trường chứng khoán Mỹ và Nhật Bản. Giữ quan điểm trung lập ở thời điểm hiện tại. 109.35/45 vẫn là kháng cự với 109.90/00 ở trên, trong khi hỗ trợ nằm ở mức 108.30/35 với 108.00/10 bên dưới.

 

JP Morgan

Nhận xét

Broker listing

Cùng chuyên mục

Forex Forecast - Diễn đàn dự báo tiền tệ