Chiến lược giao dịch FX Trader JPMorgan London 04.03.2021: Lợi suất trái phiếu "bung xõa" sau phát biểu của Powell

16:13 05/03/2021

Quan điểm và chiến lược giao dịch Forex của JP Morgan trading desk tại London

EUR – Simon Spearing

Dù tôi từng nhắc rằng bản thân không kỳ vọng Powell sẽ đem đến bất kỳ điều gì mới mẻ liên quan đến xu hướng di chuyển gần đây của lợi suất, và rằng luận điệu sẽ giống với những gì ông từng phát biểu gần đây, nhưng có vẻ ông này thất bại trong việc khiến thị trường hài lòng. Fed có vẻ chẳng quan ngại về xu hướng chuyển động của thị trường trái phiếu vừa qua, do đó lợi suất lại tăng cao hơn, TTCK giảm sâu, và USD bật mạnh. Kể từ lúc này, đồng tiền chung đã tạo đáy mới của 2021 và tôi cho rằng EUR còn giảm sâu. Tôi luôn khuyến nghị chúng ta giữ quan điểm giao dịch linh hoạt lúc này, đặc biệt khi thị trường đang đầy bất ổn vào giờ mở cửa phiên London, và số liệu NFP công bố tối nay.

GBP – Charlie Cass

Hôm qua, Powell đã không thể trấn an thị trường và mặc dù có nhiều cơ hội đẩy lùi xu hướng thị trường hoặc gợi ý về một số biện pháp bảo vệ tiềm năng, ông lại nhấn mạnh rằng chính sách sẽ tiếp tục được giữ nguyên cho thấy Fed vẫn chưa lo lắng ở thời điểm hiện tại. Đây là “đèn xanh” cho thị trường trái phiếu tiếp tục bán tháo và điều này đã kéo cổ phiếu và tài sản rủi ro giảm dẫn đến USD mạnh lên, tôi nghĩ rằng sẽ rất nguy hiểm nếu Fed cố gắng kiểm soát TPCP kỳ hạn dài trong môi trường này. Tôi không chắc điều này sẽ cung cấp xu hướng rõ ràng cho thị trường FX và do đó chúng tôi duy trì quan điểm linh hoạt của mình. Đối với đồng Bảng Anh, điều này có nghĩa là buy on dip GBP/USD gần 1.38 và sử dụng 1.3750 làm điểm cắt lỗ. Việc đóng cửa ở các mức hiện tại sẽ cho thấy vị thế quá mua của thị trường đã giảm bớt và price action của đồng Bảng Anh tương đối mạnh mẽ đặc biệt là ở EUR/GBP khiến tôi tin rằng vị thế thị trường trong ngắn hạn đã gọn gàng hơn. Thêm vào đó là các chi nhánh của chúng tôi hiện đã bắt đầu thấy các quỹ tiền thật mua vào khá mạnh trong vài phiên qua và cảm giác như đồng Bảng Anh có thể tiếp tục tănso với những đồng lợi suất thấp như CHF và JPY. NFP hôm nay nhưng cần một sự chênh lệch lớn so với dự báo để thị trường trái phiếu phải chú ý. Hỗ trợ tiếp theo ở 1.3750/55 (0.8585, 0.8540 EUR/GBP) trong khi 1.3900/10 một lần nữa trở thành kháng cự với 1.4000/10 ở trên (0.8625/30, 0.8670/80 EUR/GBP).

AUD, NZD, CAD – James Clark

Ông Powell không đưa ra luận điệu đủ để thỏa mãn thị trường vào rạng sáng nay và sự hỗn loạn xảy ra là hoàn toàn dự liệu được bởi nhiều người đã mở mới vị thế Short USD trước kết quả tích cực của cuộc họp OPEC. Ông Powell đã hành động giống với tôi dự báo khi Fed (và các NHTW khác) có nguồn lực hạn chế để kiềm hãm đà tăng lợi suất, khi mà giai đoạn hồi phục được kỳ vọng sắp đến. Như tôi đã viết hôm qua, chúng ta không nên suy nghĩ quá nhiều về price action trong 1 ngày trên thị trường vào thời điểm này. FX có vẻ như đã tăng tốt trong thứ 4 và hoàn toàn dễ hiểu nếu chúng ta cho rằng mọi thứ đã ổn. Thị trường hiện tại chỉ phù hợp giao dịch chiến thuật, thực hiện việc rải lệnh khi mọi thứ trở xấu. Chúng tôi đã đóng hết các vị thế của đồng high-beta và sẽ buy on dip trở lại ngay lúc này. CAD, NOK, và AUD sẽ là những đồng thích hợp để thể hiện quan điểm trên, theo thứ tự ưu tiên vừa nêu, nhờ vào dầu tăng và sự hỗ trợ từ giá hàng hóa. NFP sẽ công bố đêm nay, dự kiến đem đến rất nhiều biến động.

JPY – James Clark

Đà tăng của USD/JPY cùng lợi suất TPCP Mỹ rất mạnh trong 24 giờ qua, mặc dù chi nhánh của chúng tôi ghi nhận lực mua đồng Yen từ quỹ tiền thật trong phiên hôm qua, trái ngược với dòng tiền bán ra của quỹ tiền thật ngoại gần đây. Hành động giá khá một chiều từ khi tỷ giá phá qua 106 và tôi nghĩ động lượng tăng còn rất mạnh ở thời điểm hiện tại. Yếu tố cơ bản dẫn dắt cặp tiền tiếp tục là đà tăng của lợi suất TPCP Mỹ và sự thờ ơ của Fed trước diễn biến này, do đó tôi không biết điều gì có thể ngăn cản USD/JPY tăng trong ngắn hạn. Rõ ràng có khả năng lợi suất sẽ giảm đột ngột như tuần trước, tuy nhiên tôi nghĩ ta chưa đến thời điểm đó. Bức tranh kỹ thuật khá rộng mở cho vị thế Long và tỷ giá sẽ hướng tới 110 mà không gặp phải nhiều cản trở.

CHF – Matthew Pheasant

Ông Powell không thể hiện mong muốn kiềm hãm lợi suất trong bài phỏng vấn với Wall Street Journal vào đêm qua (khi ông cho rằng lợi suất tăng là vì những lý do chính đáng), và điều này đã khiến đà bán tháo CHF thêm mạnh mẽ. USD/CHF hiện tại đang kiểm tra vùng 0.9300 sau khi dễ dàng vượt qua mức 0.9200 chỉ trong vòng 24H qua, và khi lợi suất còn tăng thì sẽ quá khó để thấy có lý do gì chặn được đà giảm của CHF. Chúng tôi vẫn Long EUR/CHF, với hỗ trợ gần tại 1.11, và nếu tỷ giá phá vỡ kháng cự 1.1180/1.12 thì đà tăng sẽ càng mở rộng hơn.

Nhận xét

Broker listing

Cùng chuyên mục

Forex Forecast - Diễn đàn dự báo tiền tệ