Chiến lược giao dịch FX Trader JPMorgan London 01.04.2021: Thận trọng trước kỳ nghĩ lễ dài

Đỗ Duy Đạt

Đỗ Duy Đạt

Associate Manager, FX G7

14:57 01/04/2021

Quan điểm và chiến lược giao dịch Forex của JP Morgan Trading Desk tại London.

EUR – Simon Spearing

Đồng Euro hôm qua vẫn suy yếu mà không phá vỡ bất kỳ hỗ trợ nào. Đồng tiền chung châu Âu đã kiểm tra mức kháng cự nhẹ ở 1.1750/60 và trụ vững. Vì vậy, các dấu hiệu ban đầu cho thấy chúng ta vẫn đang ở trong xu hướng giảm. Macron giữ Pháp trong tình trạng phong tỏa lâu hơn nữa không không phải là tin tốt cho bầu không khí tiêu cực xung quanh châu Âu nói chung. Lực mua USD trên diện rộng sáng nay giữ cho đồng Euro suy yếu và việc bứt phá qua ngưỡng 1.1700 có thể sẽ mang lại nhiều động lực hơn cho xu hướng giảm. Hỗ trợ chính sau đó sẽ xuất hiện khoảng 1.1630/40 như đã đề cập trong các bài bình luận trước. Nhìn chung, vẫn duy trì xu hướng bearish nhưng điều chỉnh mức đánh giá lại xuống 1.1760/70. Trong tương lai, câu hỏi quan trọng đối với đồng Euro là đà phục hồi sau mở cửa trở lại của châu Âu sẽ bị trì hoãn bao lâu nữa.

GBP – Charlie Cass

Biden tiết lộ kế hoạch chi tiêu cơ sở hạ tầng và Pháp tiếp tục phong tỏa một tháng nữa nhưng thị trường không chú ý quá nhiều đến những điều này. Tôi đoán vì trước hết họ đã mong đợi những tin tức này từ lâu và thứ hai là chúng ta sẽ bước vào một cuối tuần dài sau khi kết thúc quý I không mấy suôn sẻ. Ngày hôm qua đã không sôi động như thị trường kỳ vọng nhưng đồng Bảng Anh lại tăng một cách mạnh mẽ. Xem xét dữ liệu các chi nhánh của chúng tôi, có vẻ như các quỹ tiền thật một lần nữa đã mua GBP trong phiên thứ 2 liên tiếp trong khi các quỹ phòng hộ lại bán ra. Rất nhiều người đã nói đến tính thời vụ mạnh mẽ của đồng Bảng Anh trong tháng 4 – có vẻ tất cả các lời giải thích đều xoay quanh hoạt động của các công ty Anh vào khoảng cuối năm tài khóa của nước này (vào thứ Hai tuần sau), nhưng chúng tôi chưa thấy bằng chứng nào thể hiện giả thuyết này. Chúng tôi nghiêng về câu chuyện rằng một thời gian đi ngang tích lũy vị thế thị trường gọn gàng hơn, có vẻ đồng bảng Anh đã có đủ thời gian chuẩn bị để tiếp tục xu hướng tăng, đặc biệt là so với đồng Euro dường như đang bị tụt lại phía sau. Giữ Short EUR/GBP ở đây và kỳ vọng phá vỡ mốc 0.84 trong ngắn hạn. Đối với GBP/USD, 1.3750/60 là hỗ trợ ngắn hạn với 1.3700/05 bên dưới (0.8500/05, 0.8420/30 với EUR/GBP) trong khi mức kháng cự tiếp theo vẫn nằm ở 1.3800/10 với 1.3890/95 ở trên (0.8550, 0.8600/05 với EUR/GBP).

AUD, NZD, CAD – James Clark

Tỷ giá AUD/USD giảm sâu vào sáng nay, xuyên qua mức đáy của năm tại 0.7560/65 sau những chỉ số kinh tế tiêu cực. Thị trường đang nhắc nhiều đến yếu tố thời vụ thường diễn ra vào tháng Tư hàng năm (chúng tôi đang triển khai chiến lược dựa trên yếu tố này) và AUD là điểm sáng hưởng lợi từ xu hướng của GBP, do đó có lẽ một vài vị thế đã được mở trước đang chịu áp lực. Câu chuyện đối với các đồng high-beta trong giai đoạn quý II vẫn chưa rõ ràng. Tôi có thể thấy các đồng này tăng mạnh khi kinh tế toàn cầu tăng trưởng 7% trong quý II, nhưng có một vấn đề cần phải vượt qua được đó là mức độ và sự bền bỉ mua vào USD của quỹ tiền thật mà chúng tôi ghi nhận tại các chi nhánh. Tôi nghi ngờ lượng nhu cầu lớn nắm giữ USD từ các doanh nghiệp Mỹ trong những tuần qua chỉ là do yếu tố cuối quý, và sẽ dần qua đi, nhưng điều này vẫn đáng chú ý. Cụ thể hơn, đối với các đồng Antipodes, khó để mang quan điểm bullish khi mà vấn đềcho đến khi nào vắc-xin được triển khai rộng rãi và các nước này mở lại biên giới. Trên thực tế có một sự thật đáng lưu tâm đó là cho đến hết quý I, tốc độ phân phối vắc-xin của Úc chậm hơn mục tiêu đến 85%. Chiến thuật của tôi không đổi, vẫn Long CAD và NOK dựa vào bức tranh phục hồi tăng trưởng, và xem xét Short AUD và NZD khi các đồng này tăng thêm vài phần trăm nữa nếu hai nước Úc và New Zealand không thể bắt kịp với câu chuyện tăng trưởng chung.

JPY – James Clark

USD/JPY đã cho chúng tôi một vài cơ hội để mở thêm vị thế long tại ngưỡng hỗ trợ đầu tiên 110.40 vào thời điểm cuối tháng ngày hôm qua, nhịp điều chỉnh cũng một phần do các động thái kết thúc năm tài khóa của Nhật Bản. Đúng như những gì chúng tôi nghi ngờ, sự sụt giảm rất yếu và ngắn ngủi khi nhu cầu trong nước và quốc tế xuất hiện. Cho dù thị trường bắt đầu chú ý đến mức tăng trưởng toàn cầu 7%/năm trong quý 2 và chúng ta bước vào giai đoạn tăng trưởng lạc quan hay lợi suất Mỹ tăng cao hơn và các quỹ tiền thật ồ ạt mua USD, thì cả hai chủ đề này đều hướng đến USD/JPY tăng giá và đó là chiến lược mà tôi sẽ tiếp tục áp dụng. Tôi cho rằng chúng ta đã có đủ các bài kiểm tra về vị thế thị trường để cho thấy đó không phải là vấn đề vào lúc này nên rủi ro đối với chiến lược bây giờ sẽ các quỹ nội địa bắt đầu mua JPY hoặc câu chuyện COVID của châu Âu trở nên tồi tệ hơn. Về các quỹ nội địa, sau khi kết thúc năm tài khóa của Nhật Bản thường dẫn đến các khoản đầu tư ra nước ngoài, đặc biệt là sau tuần lễ vàng vào đầu tháng 5. Và đối với châu Âu, các biện pháp phong tỏa vẫn đang được áp dụng, số ca nhiễm bệnh sẽ giảm xuống khi thời tiết ấm hơn và thật khó để tưởng tượng chương trình vắc-xin có thể trở nên tồi tệ hơn nữa. 110.40, 110.00, 109.40 vẫn là các vùng giá để buy on dips, với 111.00, 111.70, 112.00/25 là các mức kháng cự tiếp theo.

CHF – Matthew Pheasant

Thời điểm cuối tháng vừa rồi đã diễn ra đầy biến động, USD/CHF đã giảm xuống 0.94 và đưa ra cơ hội tốt để mở thêm vị thế long. Các đồng beta cao thường mạnh lên nhờ tính chu kỳ vào tháng 4, tuy nhiên với những tin tức tiêu cực từ châu Âu và kế hoạch cơ sở hạ tầng rất lớn của Biden, đồng USD sẽ được hỗ trợ vào lúc này. Số liệu việc làm vào thứ sáu tuần này sẽ được chú trọng và một chỉ số mạnh mẽ có thể thấy đồng USD tăng thêm một bậc nữa, đặc biệt là đối với những đồng tiền lợi suất thấp.

JP Morgan Trading Desk

Broker listing

Cùng chuyên mục

Forex Forecast - Diễn đàn dự báo tiền tệ