Chiến lược giao dịch Forex của JPMorgan London 21.09.2022: Ưu tiên đứng ngoài chờ đợi cuộc họp Fed!

Đức Nguyễn

Đức Nguyễn

Macro Analyst

16:33 21/09/2022

Quan điểm và chiến lược giao dịch Forex của JPMorgan trading desk tại London.

CHF - Charlie Cass

EURCHF chạm đáy mới tại 0.9535 trước dòng tin về Nga, chúng tôi nghĩ đây là phản ứng hơi thái quá và đã cắt bớt vị thế short đặc biệt khi thị trường cũng đang cực kỳ bullish CHF trước thềm cuộc họp SNB ngày mai, và theo tôi họ sẽ tăng ít nhất 100bp. Chúng tôi sẽ tiếp tục short cặp chéo.

EUR - Kevin Hebburn

Putin lại làm dậy sóng thị trường trước cả lễ hội ngân hàng trung ương sắp tới. Tin xấu từ chiến tranh cùng Fed hawkish sẽ tiếp tục hỗ trợ đồng bạc xanh, và dòng tiền chi nhánh chúng tôi cũng đang rất bullish USD, minh chứng cho thấy biến động 3 đồng USD, EUR và JPY đang rất khó xoay chuyển và tôi không rõ biến động USD về hướng nào sẽ gây khó hơn.

Về đêm nay, câu chuyện đầu tiên sẽ là quy mô đợt tăng, và theo tôi họ vẫn sẽ tăng 75bp dù lạm phát lõi vẫn nóng. Ngoài ra, kỳ vọng dot plot đang rất cao, và dot plot 2022 nhiều khả năng sẽ vượt 4%, sau đó ta cũng cần xem thêm 2023 và 2024 thế nào và Fed cần đưa lãi suất lên cao tới đâu. Dot plot 2023 lên 4.5% sẽ tương đối hawkish. Tôi trung lập với USD và sẽ chờ đến đêm nay.

Với các cuộc họp khác, theo tôi SNB sẽ tăng 100bp nhưng rủi ro chính với thị trường là họ tăng 75bp. Tôi cũng nghĩ ngôn từ của SNB cũng rất quan trọng, nên bất kỳ đợt tăng trên các cặp XXXCHF nào cũng sẽ là cơ hội sell on rally. BoJ tiếp tục mua trái phiếu theo chính sách kiểm soát lợi suất, cho thấy rằng họ sẽ không thay đổi gì nhưng với việc họ đã rà soát tỷ giá, ta không thể loại trừ rủi ro xoay trục. Với BoE, tôi nghĩ họ sẽ tăng 75bp, rõ ràng là lo ngại tăng trưởng đã cản bước họ nhưng với loạt kích thích tài khóa sắp tới, ít nhất Anh sẽ không rơi vào loạn lạc, và câu chuyện thâm hụt cả cán cân vãng lai & tài khóa đang dần trở thành tâm điểm, tôi nghĩ Bảng Anh vẫn sẽ vượt trội trong tuần này bất chấp hành động giá tương đối đuối.

Còn về EUR, các pha tăng không kéo dài lâu và vẫn đang đi theo xu hướng giảm, phe bán vẫn đang chiếm ưu thế trong trung hạn, nên break qua 0.9864 sẽ kéo thêm lực bán đuổi và đưa ta xuống kiểm tra 0.9650. Kháng cự đáng chú ý trước mắt sẽ là 1.0050, sau đó là 1.0150. Ngoài Fed, số liệu PMI thứ Sáu cũng rất đáng quan tâm trước một nền kinh tế nhiều sẹo và những bình luận về sức mạnh đồng tiền cũng đang khiến ECB nao núng, nhưng tôi tin họ không phải những người duy nhất lo về EUR yếu/USD mạnh lúc này.

GBP - Charlies Cass

Chưa gì phiên đã rất sôi động với tin từ Nga - như vậy hy vọng giảm leo thang coi như đã tan biến. Tôi nghĩ nó đã có thể tệ hơn, nên vẫn khá bất ngờ với hành động giá, nhưng ta vẫn thấy được rằng câu chuyện long USD vẫn còn rất nhiều dư địa. GBPUSD chạm đáy mới tại 1.1304 trước thềm tâm bộ trưởng tài chính công bố gói ngân sách mới, và bà Truss đang rất cố gắng giải quyết vấn đề. Ta lại một lần nữa trong thế tiến thoái lưỡng nan, khi câu chuyện lạm phát đình trệ đang bị cản đường, còn nếu ta tất tay theo long GBP thì lại còn đó câu chuyện thâm hụt cả cán cân vãng lai & tài khóa. Có vẻ như mấu chốt sẽ nằm tại BoE và giá khí đốt (hôm qua tăng 10%) cùng khẩu vị rủi ro. Hội đồng bóng tối BoE đề xuất tăng 75bp và đồng Bảng sẽ được thở phào nhẹ nhõm khi thị trường chỉ định giá 66bp và họ vẫn chưa tính đến chính sách tài khóa khi ngân sách được công bố tận thứ Sáu. Trong lúc đó, ta có Fed và dot plot 2023 sẽ chi phối cả thị trường, với kỳ vọng 4.5%, nhưng những bình luận của chủ tịch Powell cũng sẽ được chú ý. Tôi không chắc chắn điều gì, chắc GBP sẽ tăng nhưng cũng rất ảm đạm lúc này. Tôi đứng ngoài.

CAD - Simon Spearing

Tôi gần đây đang long USDCAD và cặp tiền đang lên kiểm tra 1.3380/1.3400. Dù vẫn khá cao, lạm phát Canada thấp hơn dự báo và đây là tin vui cho BoC. USDCAD tang từ 1.3280 lên 1.3350 khi London đóng cửa, hỗ trợ bởi cổ phiếu gặp áp lực. Cặp tiền đang lên mục tiêu đầu tiên của tôi, hiện tại nên bắt đầu cắt bớt vị thế trước thềm cuộc họp Fed, nhưng sẽ chờ long on dip nếu chủ tịch Powell nói gì đó để củng cố sức mạnh.

JPMorgan

Nhận xét

Broker listing

Cùng chuyên mục

Forex Forecast - Diễn đàn dự báo tiền tệ