Chiến lược giao dịch Forex của JPMorgan London 13.10.2022: Linh hoạt với báo cáo CPI, nhưng vẫn nghiêng về long USD

Đức Nguyễn

Đức Nguyễn

Macro Analyst

15:39 13/10/2022

Quan điểm và chiến lược giao dịch của JPMorgan trading desk tại London.

CAD - Kelvin Hebburn

CAD tiếp tục chịu áp lực trước USD; OPEC+ cắt giảm sản lượng cũng không gây ảnh hưởng lâu dài, với cổ phiếu giao dịch ảm đạm, số liệu trong nước bắt đầu suy yếu và thị trường lo ngại Fed thắt chặt đưa kinh tế vào suy thoái đều đang tạo đà để USDCAD kiểm tra 1.40. Hôm nay cứ theo dõi CPI đã, sau đó giao dịch linh hoạt theo số liệu.

GBP - Charlie Cass

Có rất nhiều thứ đang xảy ra, với những đồn đoán về chính phủ quay xe, dù là áp trần doanh thu cho các công ty năng lượng hoặc để thuế doanh nghiệp tăng, trong khi đó ông Kwarteng lại đổ toàn bộ biến cố thị trường trong tương lai lên đầu BoE, còn ngoại trưởng kinh doanh Jacob Rees-Mogg lại nghi ngờ Văn phòng Trách nhiệm Ngân sách. BoE cuối cùng cũng đã mua được kha khá trái phiếu hôm qua, khoảng 5 tỷ bảng dù đây chỉ là nửa so với mức họ nói có thể mua, và cũng chả ai bán trong hôm qua cả, nên tôi cũng chả rõ điều gì đang xảy ra nhưng có vẻ BoE sẽ xong xuôi vào thứ Hai đúng như họ nói. Ta đang ở một vị trí rất khó chịu với chính sách tiền tệ và tài khóa xung đột nhau, và hai ông Bailey và Kwarteng giờ đi đổ lỗi cho nhau. Tôi cắt các vị thế short GBP hôm qua sau tin áp trần doanh thu năng lượng tái tạo, nghĩ rằng nếu họ đã phải làm như thế, thì sớm muộn cũng sẽ làm tương tự với cả ngành năng lượng, nhưng phải nhớ là mảng năng lượng tái tạo cũng có đáng bao nhiêu, nên họ chắc chắn phải làm vậy. Tôi trung lập chờ CPI, và ta cũng có một biên bản cuộc họp Fed hawkish, không bất ngờ gì; một báo cáo vượt kỳ vọng sẽ lại khiến USD thăng hoa. Chúng tôi đang để mắt tới dòng tiền của các quỹ tiền thực và họ đang bắt đầu mua lại GBP. Các kháng cự cần lưu ý là 1.0925 và 1.1220.

CHF - Charlie Cass

Tôi không nói gì thêm nhiều. EURCHF vẫn chưa đóng cửa được dưới MA 55 ngày, khá khó chịu nhưng tôi quyết không từ bỏ short cặp tiền. Sau 7 phiên liên tiếp bán, các quỹ phòng hộ đã quay trở lại mua CHF. Hỗ trợ đầu tiên sẽ là 0.9645/50.

EUR - Kelvin Hebburn

EUR đang tích lũy vài phiên gần đây, chỉ để chờ đợi báo cáo CPI hôm nay, và chắc chắn khi thiếu đi biến động, các vị thế short bị cắt bớt vẫn chưa được vào lại sau báo cáo NFP. Nếu EURUSD tiếp tục suy yếu xuống đáy năm, những người tham gia thị trường sẽ buộc phải vào lệnh lại, 0.9526/0.9500 là kháng cự đáng chú ý đầu tiên. Các kháng cự đã trụ rất vững trong tuần trước và đang cách khá xa, nên sẽ cần một báo cáo CPI tương đối đuối để có thể trở lại các mức đó, nhưng quan trọng nhất vẫn sẽ là kháng cự xu hướng giảm tại 1.0050.

AUD, NZD - James Clark

Một phiên khá tĩnh lặng với AUD và NZD và hôm nay ta sẽ chờ báo cáo CPI Mỹ. Một báo cáo kém kỳ vọng sẽ là đèn xanh để short USD, ít nhất là trong khung 24-48h (tôi không nghĩ nó sẽ thay đổi hoàn toàn câu chuyện). Nhưng tôi cũng nghi ngờ rằng chưa có nhiều vị thế long USD được xây dựng kể từ báo cáo NFP và số liệu vượt kỳ vọng có thể buộc thị trường long lại. Một nỗi lo nữa cho AUD là có vẻ các vị thế long AUD đã bị squeeze rất mạnh (nhìn AUDNZD). Tôi cũng hiểu câu chuyện cơ bản của Úc đang rất tốt, có thể là tốt nhất, nhưng điều này có thể khiến đồng tiền chịu áp lực nhiều hơn với báo cáo CPI hôm nay. Phá qua 0.6215/40/50 sẽ mở cửa xuống 0.60. Với NZD, đồng tiền đang hưởng lợi từ pha squeeze AUDNZD như đã nói, nhưng NZDUSD phá qua đáy Covid tại 0.5470 là điều duy nhất phe short cần làm để kiểm tra đáy khủng hoảng 2008 tại 0.52, và đáy thấp nhất từ trước đến giờ tại 0.49.

JPY - James Clark

Bình luận từ thống đốc Kuroda lại đổ thêm dầu vào lửa, nói rằng JPY suy yếu có tác động tốt đến vĩ mô. Rủi ro chính cho phe long USDJPY là USD đảo chiều trên toàn cục diện (sau báo cáo CPI hôm nay), BoJ bỏ YCC (khó, dù vẫn có thể khi lạm phát đang tăng) và can thiệp ngắn hạn. Bộ trưởng Tài chính Suzuki nói rằng “không can thiệp tại một mức nhất định nào đó” và “theo dõi mức độ biến động, không phải mức tỷ giá” nên tôi vẫn tự tin long USDJPY. Bạn sẽ thấy tôi chưa nói về vấn đề vị thế bao giờ và bạn sẽ khá bất ngờ khi biết được lượng short JPY đang nhỏ như thế nào. Với tôi điều này lại rất đúng khi ta đã mất nhiều thời gian để đóng cửa trên 145 và cả 145.90, khi đây là các mức ta lo nhất về việc can thiệp và tỷ lệ sinh lời của việc long USDJPY không còn xứng đáng với rủi ro. Tôi nghĩ cũng có nhiều người chờ buy on dip trong các đợt can thiệp như tôi. Pha tăng từ từ này nói thật cũng hơi đau, và ta đang ghi nhận nhiều vị thế vào lại hơn. Với CPI, hôm nay sẽ khá 50/50, USD đều có thể tăng hoặc giảm., nhưng tiềm năng tăng của USD với một báo cáo vượt kỳ vọng nhiều hơn thị trường nghĩ. Kháng cự tiếp theo sẽ là 147.66, đỉnh năm 1998, và sau đó là bầu trời. Tiếp tục long USDJPY, nhưng linh hoạt với báo cáo CPI

JPMorgan

Nhận xét

Broker listing

Cùng chuyên mục

Forex Forecast - Diễn đàn dự báo tiền tệ