Chiến lược giao dịch Forex của JPMorgan London 01.09.2022: USDJPY có thể tăng thêm 500 pip nữa!

Đức Nguyễn

Đức Nguyễn

Macro Analyst

15:12 01/09/2022

Quan điểm và chiến lược giao dịch Forex của JPMorgan trading desk tại London.

EUR - Kevin Hebburn

Các cặp chéo EUR tăng mạnh trước kỳ vọng về 1 đợt tăng 75bps tuần tới từ ECB và dòng tiền cuối tháng đã tạo ra một phiên giao dịch đầy biến động. Bất chấp giá khí đốt giảm từ mức đỉnh tuần trước, viễn cảnh kinh tế toàn cầu vẫn chưa được cải thiện, nên không khó hiểu khi USD hồi phục. Đồng tiền sẽ còn nhiều dư địa tăng nữa nếu các số liệu kinh tế Mỹ sắp tới cho thấy kinh tế Mỹ vẫn đang vượt trội so với kinh tế toàn cầu.

Tôi sẽ tiếp tục short EUR dưới 1.01; các cặp chéo EURXXX tăng cũng không khó hiểu khi giá khí đốt hồi phục, nhưng với khả năng ECB tăng lãi suất 75bp khi kinh tế EU đang đi vào lòng đất, cùng chênh lệch lợi suất Đức/Ý mở rộng, triển vọng trong dài hạn vẫn không khá hơn. Tôi short thêm EURCHF, với báo cáo CPI Thụy Sĩ vượt kỳ vọng, cùng với đó là lượng vị thế trên thị trường đã nhẹ nhàng hơn, và 0.98 là một vùng kháng cự tương đối mạnh.

EURUSD tiếp tục giao dịch quanh mức ngang giá, với câu chuyện lợi suất và khí đốt hỗ trợ trước những tiêu cực ngắn hạn. Các vị thế short cặp chéo EUR đã bị đạp tương đối mạnh, nhưng EURUSD vẫn đang tương đối ổn định. Và với việc ECB hawkish, động lực ngắn hạn lúc này sẽ nghiêng về phía Mỹ, nhưng nếu ta giữ được dưới 1.01, xu hướng chính vẫn sẽ là giảm, điều duy nhất ta cần là kiên nhẫn chờ đợi kiểm tra 0.99.

CHF - James Clark

3 hôm nay phe bò CHF như tôi chắc phải rất khó chịu trước lực bán đồng tiền. Tôi mong điều này chủ yếu do cuối tháng và ta có thể đã qua giông bão, nhưung hiện tại nó vẫn chỉ là hy vọng và ta cần quan sát kỹ hành động giá. Biến động đã khiến nhiều vị thế buộc phải thoát trước thềm CPI Thụy Sĩ, nhưng nếu nhìn xa hơn, 0.98 sẽ là đỉnh của EURCHF, nên tôi không nghĩ xu hướng giảm đã bị vi phạm. CPI Thụy Sĩ cao hơn kỳ vọng, và phải nói tôi cũng thở phào nhẹ nhõm sau một số bàn tán về khả năng thấp hơn dự báo. Chúng tôi short thêm EURCHF gần 0.98, với vấn đề vị thế đã rõ ràng hơn và 0.9800/25 vẫn đang trụ vũng. Tôi cũng phải nói phá qua kháng cự này sẽ buộc ta phải đánh giá lại những vị thế short mới mở gần đây.

JPY - James Clark

USDJPY phá qua kháng cự quan trọng và đỉnh chu kỳ tại 139.00/40, kéo theo nhiều người mua đuổi, dù dòng tiền địa phương lại khá trái chiều. Lượng short JPY đã giảm tương đối so với đầu năm nay, nhất là sau khi nhiều mốc kỹ thuật bị vi phạm. Tuy nhiên, câu chuyện vẫn chưa đổi và dư địa tăng của USDJPY vẫn còn rất nhiều. Các yếu tố bao gồm cán cân vãng lai xấu đi do giá năng lượng tăng, chênh lệch lãi suất và BoJ dovish. Với Fed tiếp tục con đường thắt chặt, đây sẽ là lúc USDJPY bứt phá. Cũng đáng chú ý là Bộ Tài chính Nhật Bản nói họ đang rất cẩn trọng theo dõi biến động tỷ giá hối đoái, khiến thị trường lo về khả năng BoJ/Bộ Tài chính can thiệp nếu vượt 140. Tuy nhiên, tôi không nghĩ sẽ có sự can thiệp nào trên mức đó và một khi ta kiểm tra thành công, tôi tin ta phải tăng tiếp 500 pip nữa. Hỗ trợ nằm tại 139.00, 137.70, 136.00/25 và 135.50.

AUD, NZD - James Clark

2 đồng Antipodean suy yếu trước USD mạnh lên và các lệnh short EURXXX bị cắt, với AUDUSD phá qua hỗ trợ 0.6840/60. Tôi vẫn tin vào câu chuyện phân kỳ kinh tế Úc/New Zealand và sẽ tiếp tục long AUDNZD. Tuy nhiên tôi sẽ cẩn trọng hơn với câu chuyện mùa cổ tức tại Úc hiện diện rất rõ trên thị trường và đến hết tuần sau, nhiều khả năng lượng long AUD sẽ giảm tương đối. Mức để ta đánh giá lại quan điểm là 1.1150. Với AUDUSD và NZDUSD, dù tôi bullish với USD, tôi lại lỡ hết cơ hội và giờ đang short tạm EURUSD, nhưng 0.6680/00 và 0.6060 là 2 hỗ trợ rất đáng chú ý với 2 cặp tiền.

JPMorgan

Nhận xét

Broker listing

Cùng chuyên mục

Forex Forecast - Diễn đàn dự báo tiền tệ